博通AI收入超预期，ASIC方案加速渗透

恋恋不舍不舍

【西部郑宏达团队】博通AI收入超预期，ASIC方案加速渗透
博通FY2024Q4实现营收140.5亿美元，同比增长51%，排除VMWare后，同比增长11%。网络业务在FY2024Q4收入45亿美元，同比增长45%，其中，AI网络收入同比增长158%，占网络业务收入的76%。
基于和博通的合作，Google推出了自研ASIC芯片v6e，Meta也发布了自研ASIC芯片MITA。同时，xAI新建的10w卡集群使用了英伟达的Spectrum-X以太网方案，而非InfiniBand方案。
我们认为：ASIC在AI计算领域加速渗透，有望为下游客户提供更多样化的算力选择。同时，以太网方案在AI数据中心加速渗透，也有望为高速以太网交换机芯片提供新的增量空间。
建议关注：
1）AI芯片：寒武纪、海光信息。
2）以太网交换机芯片：盛科通信。

股海178448

ASIC方案加速渗透

恋恋不舍不舍

1）AI芯片：寒武纪、海光信息。
2）以太网交换机芯片：盛科通信