电新周观点20241214

恋恋不舍不舍

【CT】电新周观点20241214
锂电:2024年前半程锂电池价格从上游碳酸锂至下游电池价格单边下行,后半程开始反转,部分环节碳酸锂单吨从7万涨至7.8万,碳负极单吨价格上涨1000元,高压实磷酸铁锂开始涨价单吨提价1000-2000元。随着2024年招标工作的陆续开展,部分亏损或低利润环节开始有涨价倾向,锂电板块明年价格有望提升,板块盈利有望改善。建议重点关注价格上涨环节。
光储:近期自律会议召开,各环节积极讨论明年产量配额等调配方式,硅料、组件环节考虑到后续市场自律行为发酵开始试探性报涨,已经听闻硅料每吨4.2-4.5万元、组件高于0.7元人民币的试探价格。硅片端供需修复,库存环比下降至22-24GW。
风电:国电投、华电共8.8GW海陆风电大单开标,多家整机厂商中标;中广核阳江三山岛五500MW金风/明阳2552/2540元/kW中标、江门川岛一400MW明阳/远景2435/2730元/kW中标。海风景气拐点+陆风招标翻倍+风机出口起量。建议重点关注海风海缆管桩,陆风头部主机零部件机会。关注东缆中天亨通大金海力泰胜天顺振江金风运达三一明阳等。
电力设备:24年受各方因素影响特高压招标节奏偏缓,但考虑25年为十四五末期,以及不利因素均有效缓解,为配合大基地的建设推进,25年有望迎来特高压建设加速,建议关注许继平高四方南瑞,金盘伊戈尔金杯神马思源。
公用:上周电力现货价区风光价格均上升(除蒙西风电),其中甘肃光伏、风电分别同比上升81.73%、44.60%,本周秦皇岛动力煤800元/吨,同比下降14.7%,作为估值洼地重点关注风电火电(浙能申能皖能,华润龙源新天),红利资产优选(国投长电广核)。

大老郭

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恋恋不舍不舍

从上游碳酸锂至下游电池价格单边下行

王运成

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