AI算力革命拓展应用边界 培育钻石反复活跃 多股获杠杆资金加仓(名单)

看量养龙

　　9月9日早盘，培育钻石概念表现活跃，国机精工封涨停，沃尔德、英诺激光、四方达、惠丰钻石、楚江新材等多股跟涨。

　　随着PCB层数+材料体系升级，以及AI芯片功耗迈入千瓦级，人造金刚石正从可选消费、传统超硬材料，向PCB精密加工以及算力散热两大新应用场景延伸。机构看好金刚石铜复合材料率先规模化应用，培育钻石板块或迎来价值重估。

　　金刚石散热与PCB钻针双线突破

　　在AI算力功耗持续抬升背景下，传统铜铝散热已逼近物理极限。今年2月，英伟达宣布VeraRubin架构GPU将采用“金刚石复合材料+液冷”的全新散热方案。在8月财报电话会上，英伟达确认Rubin已全面投入生产，将于秋季开始大规模出货，计划第三季度启动量产。

　　国内方面，4月，中科院宁波材料所研发的金刚石铜复合材料在郑州国家超算互联网核心节点实现规模化部署，芯片模组传热能力提升80%，成为国内首个规模化应用案例。

　　企业端也接连传来进展。惠丰钻石近日通过官方渠道披露，公司已实现稳定生产高质量8英寸CVD多晶金刚石热沉片，单片可切割出更多小片，显著提升下游利用效率与量产经济性，为后续批量化交付奠定基础。

　　PCB加工方面，AI算力升级驱动PCB产业从层数升级到材料体系升级，M9级材料高硬度石英布及陶瓷填料显著提升板材加工难度，传统钨钢钻针寿命快速衰减，由M8级材料的800-1000孔骤降至100-200孔，同时影响生产成本与良率。

　　而PCD金刚石钻针凭借极高硬度、耐磨性与加工稳定性，在M9级材料上的寿命可达传统方案数十倍至百倍水平，并明显改善孔壁质量与加工效率。



　　AI功能材料产业化窗口加速打开

　　培育钻石指在实验室模拟天然金刚石生长环境制成的人造金刚石，既可作珠宝消费，也可作为热沉、铜/铝复合材料、半导体功能材料。

　　“人造金刚石行业的投资主线正由传统景气驱动切换至AI算力驱动。”在开源证券看来，金刚石材料及应用端企业、金刚石生产加工设备企业，有望受益于金刚石散热及金刚石钻针的产业化机遇。

　　方正证券指出，金刚石铜兼顾热导率、成本与热膨胀匹配，有望在服务器散热中率先提升渗透率；按等效NVL72机柜、单GPU热沉50-100美元测算，规模渗透后对应数十亿至数百亿元空间。

　　国泰海通证券预计，金刚石散热全球规模有望从2025年约3亿元升至2030年千亿级；其中芯片级金刚石散热片2030年中性约516亿元、金刚石铜液冷方案中性约567亿元，细分环节复合增速有望超200%。

　　华西证券指出，金刚石正从磨料走向芯片材料，散热产业化进入验证兑现期；国内企业从送样验证向小批量供货过渡，2027年前后有望进一步提速，但全面放量仍取决于界面热阻、键合工艺与客户认证。

　　多股本月获融资客抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有20股涉及培育钻石概念，合计总市值约3000亿元。晶盛机电体量约530亿元居首，国机精工、黄河旋风、中兵红箭、四方达市值均超200亿元。

　　年初至今，培育钻石概念股多数走高，黄河旋风大涨1.9倍领跑，惠丰钻石、四方达均涨逾160%，沃尔德、力量钻石涨幅均超70%。下跌方面，奔朗新材、楚江新材、潮宏基3股跌逾20%。

　　9月以来，培育钻石板块反复活跃，超七成概念股股价上涨，恒盛能源大涨41.5%居首，惠丰钻石涨逾两成，沃尔德、黄河旋风、宏昌科技、中兵红箭等多股涨幅均超10%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月共有12只培育钻石概念股获得融资客青睐。其中，力量钻石获杠杆资金加仓1.05亿元，四方达、黄河旋风分别获抢筹0.74亿、0.57亿元，中兵红箭、沃尔德、国力电子均获超3000万元融资净买入。