管窥四大私募掌门掘金刀法

找窍门为上

随着上市公司半年报的陆续披露，私募大佬王亚伟在二季度布局的重仓股也逐渐浮出水面，从相关个股的属性看，“弃公投私”的王亚伟依旧对重组题材情有独钟，同时适度配置了部分符合经济结构调整导向的新兴产业品种，而最新出炉的“王亚伟概念股”也再度引发了A股市场的“追星”效应，不过业内人士却认为“粉丝”对资本市场大佬的过度崇拜并不见得是好事。
　　中报暴露四只王亚伟概念股
　　虽然目前已公布中报的上市公司只有431家，但私募大佬王亚伟的身影却异常活跃，就在本周四，创业板股票三聚环保(300072)披露了2013年中报，在其公布的十大流通股东中，由王亚伟操刀的“昀沣信托”赫然在列，持股量约2509万股，位列三聚环保第三大流通股东，这也是王亚伟连续第二个季度现身三聚环保的十大流通股东名录。
　　除了三聚环保以外，尤洛卡(300099)、兰州黄河(000929)、和晶科技(300279)等三家已公布中报的上市公司也成为二季度王亚伟重点布局的对象，截至今年6月底，“昀沣信托”分别持有尤洛卡86万股、兰州黄河391万股、和晶科技375.01万股。其中兰州黄河为王亚伟二季度刚刚建仓的“新宠”，和晶科技则在二季度得到王亚伟200万股的增持，由于三聚环保和尤洛卡各自在二季度实施了“10转3股派0.5元”和“10转10股派5元”的利润分配，因此王亚伟虽未在二季度主动买入上述两只股票，但其持有的三聚环保和尤洛卡的股票数量也分别较一季度增长579万股和43万股。
　　重组概念股仍是王亚伟最爱
　　尽管头顶“王亚伟重仓股”的光环，但除三聚环保在报告期内实现了37.56％的净利润正增长外，兰州黄河的业绩增速仅为2.98％，和晶科技和尤洛卡更是在上半年分别遭遇了4.91％、7.37％的业绩负增长，那么王亚伟选择这些个股作为投资标的又是为哪般？
　　众所周知，王亚伟对重组题材类股票向来青睐有加，而尤洛卡等股也正是因为自身具备的重组预期才对上了王亚伟的胃口。如尤洛卡在4月23日发布的一季报显示，“昀沣信托”当季买入公司股票43万股，时隔不到两个月，尤洛卡便在6月17日宣布停牌筹划重大资产重组。而据兰州黄河发布的公开资料披露，兰州黄河与嘉士伯早有接触。至于和晶科技，也曾在今年二季度筹划资产重组并停牌，虽然重组事项最后终止，但公司表示“在合适时间碰到合适的标的，公司会考虑启动重组计划，重组是公司的战略规划”。由此可见，王亚伟目前的布局重心仍集中在重组概念股领域。除了执着于重组概念股的“押宝”外，王亚伟也对部分虽不具备重组预期但符合经济结构调整导向的新兴产业类个股予以了积极的关注，节能环保概念股三聚环保便是其中的典型代表。
　　“粉丝”捧热王亚伟概念股
　　随着王亚伟最新重仓股的出炉，市场迅速掀起了新一轮对“王亚伟概念股”的炒作，据本报数据中心统计，除了已经停牌的尤洛卡外，和晶科技、兰州黄河、三聚环保等3只股票已在本月录得12.14％的整体涨幅。
　　据本报数据中心对2010年以来公开交易信息进行梳理后发现，每当王亚伟重仓股发力之时也恰好是长城证券北京中关村(000931)大街营业部等席位最为活跃的时期，如在上周和晶科技连续“三涨停”之时，长城证券北京中关村大街营业部累积买入和晶科技约219.44万元，而这一营业部也曾在2011年8月11日买入681.24万元的峨眉山A股票，峨眉山A当时正被由王亚伟执掌的“华夏大盘”重仓895万股。无独有偶，本月买入和晶科技774.52万元的国元证券(000728)上海虹桥路营业部曾在2011年3月16日买入701万元的乐凯胶卷股票，而王亚伟对乐凯胶卷的宠爱一直都是A股市场中公开的秘密。此外，东吴证券(601555)常熟阜湖路营业部、国泰君安南京太平路营业部等在本月积极买入和晶科技“王亚伟概念股”的席位在2010年～2012年期间也都有参与“华夏大盘精选”、“华夏策略”重仓股交易的记录。
　　不过业内人士也提醒投资者，王亚伟也有马失前蹄的时候，比如其一季度重仓750万股的冀东水泥(000401)的股价已在今年累计下跌44.78％（后复权价计算）。
　　市场纵深:
　　四大私募掌门 掘金刀法独树一帜
　　除了王亚伟以外，上市公司中报也暴露了其他私募大佬们在二季度的最新布局，虽然仅是管中窥豹，但孙建冬重点布局防御性个股、徐翔对重组题材兴致盎然、赵军力挺高成长性个股、裘国根青睐低价股的迹象却已初现轮廓。
　　孙建冬：增持防御类股票
　　在2012年以前，A股市场向来有着“公募王亚伟，私募孙建冬”一说，虽然如今王亚伟也“弃公投私”，但孙建冬在私募界的江湖地位依旧令人瞩目。从已公布的上市公司中报看，孙建冬旗下的“鸿道3期”在继一季度新进山大华特(000915)304万股之后，于二季度再次增长山大华特22.38万股。尽管山大华特缺乏足够的题材想像空间，但作为一只社保基金长期重仓的生物医药类个股，不受经济波动周期影响的坚实基本面就是山大华特最大的利好，实际上中报净利润增长48.98％的山大华特的股价自7月份以来已累积上涨55.85％，孙建冬操刀的“鸿道3期”也因此赚取了至少4128万元的账面浮盈。
　　徐翔：押宝重组概念股
　　作为私募界强势崛起的新生力量，徐翔向来喜好不按常理出牌，而在今年二季度徐翔也延续着“剑走偏锋”的操作风格，丰华股份(600615)半年报显示，虽然公司是依靠非经常损益的支撑才得以交出上半年净利润同比大增204.23%的成绩单，但这并不妨碍“泽熙1期”在二季度建仓丰华股份约447.43万股。尽管目前市场对泽熙重仓丰华股份的真实意图仍不甚明了，但市场普遍猜测主营业务已经“休克”的丰华股份存在资产重组的可能。而股价一度在6月份暴跌15.35％的丰华股份最近的市场表现也的确显示出要“换一种活法”的气概，7月份以来该股股价已累积上涨26.23％，特别是进入8月份后更是持续放量上冲，假设“泽熙1期”在二季度丰华股份股价最低点时入场，那么其理论收益已超过1020万元。
　　赵军：选股就看业绩成长性
　　虽然掌管着多达35只私募基金，但号称最繁忙的私募基金经理的赵军目前却仅出现在了豪迈科技(002595)的中报大股东名录中，由他负责的“投资精英之淡水泉”在二季度持有豪迈科技365.47万股，这也是“投资精英之淡水泉”连续第四个季度持有豪迈科技股票。而赵军坚守豪迈科技的主要原因则来自于该股较为稳定的成长预期，除了交出上半年净利润增长44.67％的良好成绩外，豪迈科技同时预测前三季度公司业绩将出现最多60％的增长，受业绩向好预期推动，豪迈科技7月份以来股价已累积上涨13.57％，达到30.54元/股，如果考虑到赵军建仓豪迈科技时的均价大约只有18.5元/股，豪迈科技已为赵军及其操刀的“投资精英之淡水泉”赚取了大约4400万元的账面收益。
　　裘国根：主攻低价“白菜”股
　　能在福布斯中国富豪榜上占据一席之地，重阳投资的掌门人裘国根自然功力不凡，而其执掌的“重阳1期”目前的最新单位净值更是已经高达245.74元，这一数据在2008年以后成立的私募基金中高居第一。不过与其他几位私募大佬热衷题材炒作不同，裘国根关注的重心却锁定在低价股领域，在已公布中报的上市公司中，只有福耀玻璃(600660)得到“重阳1期”的入驻，持股量高达2127.91万股，而福耀玻璃目前的股价仅为7.52元/股，市盈率不到9倍，堪称股价、估值双低股。实际上，裘国根对低价股的青睐由来已久，“重阳1期”一季度重仓的燕京啤酒(000729)、百大集团(600865)、南通科技(600862)、长江电力(600900)均属于股价在10元以下的低价股。虽然福耀玻璃目前的股价也只有7.52元/股，但较6月底的价格也已上涨约4.59％，不仅跑赢了同期涨幅只有3.69％的上证指数，也为裘国根带来约700万元的投资收益。

大山子

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王者之道

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