学会止赢做师傅（转）

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学会止赢做师傅

说到止赢，很多投资者认为：止赢不就是买入的股票在有了利润后做一个卖出操作吗？这么小儿科的事情，有什么好学的？其实不然，虽说止赢从操作上只是一个卖出动作，但大家或许经常会遇到以下两种情况：
1）在低位买入了一只股票，股价涨了30%，觉得赚了不少，于是卖出，结果股价继续上涨，几个月后再看，该股竟然翻了一倍甚至几倍！
2）在低位买入了一只股票，股价涨了30%，出现了回调，认为只是短期调整，后市还能再涨，于是拿着不卖，结果股价持继下跌，最后无奈卖出，只赚了5%！

从以上这两种情况来看，投资者都是在有赢利的情况下实施了卖出操作，所以都可以算作是止赢操作。但这样的止赢操作很明显不是我们大家所期望的，于是股市中才流传着这么一句话，叫做“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。那么大家如何才能由股市中的徒弟变为师傅呢？下面我们就分别来介绍几种止赢卖出的方法：

一、目标位止赢法
所谓目标位止赢法就是投资者在买入股票的时候就已经预测了所买股票后期会上涨到什么位置。这种预测有可能是根据个股的基本面信息所做出的股票价值评估，也可能是通过技术分析找出的高点预测。见图1：

如图1所示，这只股票前期走了两波上升行情，而第一波股价回落的低点在第二波股价出现回落时一度产生明显支撑，但由于各种原因，股价在此横盘多日却没有出现再次上涨，而是向下击穿了支撑线，致使上方筹码全部被套，由此支撑也就变成了压力。随后该股继续快速下跌直至9元下方，技术形态严重超跌，所以有投资者会在这时抄底买入以博取反弹。那么会反弹到何处呢？我们认为，大量的套牢盘是在原支撑线的上方，当股价回升至原支撑线附近时，随着套牢程度的减轻，被套筹码的抛售意愿会快速增加。所以投资者根据技术分析可以将反弹的目标位定在原支撑线附近，当股价达到目标位时，我们也就可以实施止赢卖出操作了。由图1中可见，该股的确给了我们这样的卖出机会。
那么卖出后该股是涨是跌此时已经和我们没有什么关系了，因为我们的作战已经按计划圆满的完成。不过人都有好奇之心，所以我们也不妨看一下该股后来究竟是涨了还是跌了。见图2：

如图2所示，在卖出之后，该股果然由于上方压力太重而出现了再次下跌。由此也表明我们在最初的判断是正确的。目标位止赢法的好处在于只要我们判断正确，股票几乎可以卖在一波上涨行情的最高位。

二、支撑位止赢法
不过并非所有的股票都这么“听话”，如果股价没有在我们预想的目标位处见顶回落，那么我们就可能丧失后面的一段涨幅，见图3：

如图3所示，该股同样是在跌破前期支撑线后快速下行，致使股价严重超跌。如果按照目标位止赢的方法，我们应在原支撑线附近卖出该股票。但结果该股并未再次下跌，而是在原支撑线附近震荡多日后形成了向上突破的走势，其后股价更是连续攀升。所以说，“目标位止赢法”是有一定风险的，一旦失算，就可能错过后面的上涨。因此我们有必要学习另一种止赢方法——支撑位止赢法。
大家都知道，股票有上涨趋势、下跌趋势、以及横盘震荡趋势。上涨趋势中，会存在一条趋势支撑线；在下跌趋势中，会存在一条下降压力线，而在横盘震荡趋势中，则存在箱顶压力线与箱底支撑线。以图3中的个股为例，我们着重讲一下上涨趋势支撑线。
首先，当股票下跌到一定程度，股价不再创出新低，而开始回升的时候，我们就找到了上涨趋势中的第一个低点，也是趋势的起始点。而股票的上涨大多不会一蹴而就，每一波大的上涨趋势中会包含很多的小拉升与小回调，当股价由第一个低点拉升起来后，尤其是在突破原下降压力线的时候，一般会出现一定的回调以确认突破有效，同时也起到洗盘的作用，当回调结束再次拉升时，我们就找到了第二个低点。将第一个低点与第二个低点做连线并延长，便形成了上涨趋势的支撑线。随着股价的上移，支撑位也在不断上移。只要股价还在支撑线上方运行，我们就认为上升趋势没有结束，就不用卖出股票。直到股价跌破了支撑线，则宣告上涨趋势结束，投资者随之进行止赢。
支撑位止赢法不追求将股票卖在一波上涨的最高价，它是以舍去部分利润的方式来保证了投资者能够做足整个上涨波段。

三、最大回撤止赢法
除了目标位止赢法与支撑位止赢法外，还有一种止赢方法也经常被资深投资者所用到，就是最大回撤止赢法。
最大回撤止赢法的前提是投资者已经具有了一定的利润空间，这时股价若出现震荡，投资者的持股心态往往会产生较大的波动。于是我们不妨问自己一个问题，就是自己可以容忍到手的利润在震荡过程中吐出去多少，即利润最大回撤的幅度。见图4：

如图4所示，我们在10元买入了该股，大概两周后该股股价已经涨到了14元上方，也就是此时我们已经有了40%多的账面盈利。这时股价出现了震荡，并且当日收了根阴线。如果您此时可以容忍的利润最大回撤幅度为0，也就是不允许股价有任何下跌，那么您要做的操作就是马上卖出。但对成熟投资者来说，因为已有40%的账面利润做保障且股价上涨趋势良好，自然不用着急卖出，于是可以为自己设一个可以容忍的利润最大回撤幅度，比如30%。需要说明的是这里的30%并非是指股价下跌30%，而是指利润缩水30%，以上面这只股票为例，我们10元买入，14元时的每股利润为4元，那么按可容忍的利润最大回撤幅度30%来计算，我们接受的利润最大缩水为1.2元，也就是说，当股价收于12.8元下方时，我们就卖出股票止赢了。
按照这样的思路，在拥有40%的账面盈利后，我们将最大回撤幅度设为了30%，同时为了方便讲解，我们用软件在图中画了一条黄色的曲线，只要股价收盘位于这条黄线之上，就是在我们的可容忍范围之内。接下来见图5：

如图5所示，该股后期最高涨到了50多元，以买入价10元计算，此时的每股获利已达40元，我们可接受的最大回撤也由最初的1.2元变为了12元。可见随着股价的上涨，投资者抗风险能力在不断加强。

最大回撤止赢法的好处是可以锁定自己的利润范围，这对于当前这种牛市尤为有用。因为牛市中大家都不知道何处是顶，如果猜顶就很可能卖在上涨过程中。所以我们不如从已经获取的利润中让出一部分比例给顶部，市场攀升得越多，我们判断顶部形成的余地也就越大，这样就可以避免大家持股恐高症的发作。

股海辉煌

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