高铁与核电两大皇牌出招 央企整合行情或掀第二波

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高铁与核电两大皇牌出招 央企整合行情或掀第二波
        　　高铁与核电两大皇牌出招 央企整合行情或掀第二波　　　

　　周二，中国核电IPO正式启动网上申购，与此相伴的本轮IPO冻结资金量或超过8万亿。与此同时，经报国务院批准，中国电力投资集团公司和国家核电技术有限公司正式实施联合重组，核电巨头的资本运作步入高峰期。停牌近一个月的中国南车(601766)发布公告，其与中国北车的合并已于日前完成，合并后新公司将采用新的公司名称——中国中车股份有限公司，中文简称中国中车。分析认为，中国中车的复牌以及中国核电的挂牌上市，都可能成为央企改革行情的催化剂，下一阶段，市场对“一带一路”以及国企改革的挖掘，有可能进一步走向深入。

　　中国中车正式出炉合并完成复牌或已不远

　　周一晚间，中国南车发布公告，中国南车与中国北车合并的H股换股已于2015年5月26 日完成，A股换股已于5月28日完成。根据本次合并的方案，合并后新公司将采用新的公司名称。中国南车已于6月1日完成工商变更登记手续，取得了北京市工商行政管理局换发的《营业执照》。变更后的公司名称及简称如下：中文名称：中国中车股份有限公司；中文简称：中国中车；英文名称：CRRC Corporation Limited；英文简称：CRRC.

　　此外，中国中车于6月1日召开第一届董事会第一次会议，选举崔殿国(1954年2月出生，原中国北车董事长)为公司第一届董事会董事长，选举郑昌泓(1955年出生，原中国南车董事长)、刘化龙(1962年出生，原中国南车总裁)为公司第一届董事会副董事长，聘任奚国华(1963年出生，原中国北车总裁)为公司总裁。

　　截止目前，合并后的中国中车尚未明确其股票的复牌日期，但从市场的预期看，这一关键时间节点或已不远。

　　中国核电IPO申购中电投、国家核电合并获批

　　中国核电(601985)等11只新股6月2日展开申购，中国核电此次发行总数为389100万股，网上发行116730万股，发行市盈率22.29倍，申购代码：780985，申购价格3.39元/股，单一帐户申购上限1167000股，申购数量1000股整数倍。

　　中国核电主营核电投资与管理；核电运行安全技术研究及相关服务与咨询业务。此次IPO募集资金将投向福建福清核电工程(一期)、浙江三门核电一期工程、田湾核电站3、4号机组工程、福建福清核电工程(二期)、海南昌江核电工程等主要项目。

　　与此同时，国务院正式批准中国电力投资集团公司和国家核电技术有限公司实施联合重组。周一收盘后，国务院国资委网站发布消息，经报国务院批准，中国电力投资集团公司和国家核电技术有限公司实施联合重组。继央企合并第一单南北车合并基本完成后，中电投和国家核电正式宣布合并成立国电投，并确定了新公司的领导层。王炳华任国电投董事长、党组书记；孟振平任国电投总经理。

　　公开资料显示，目前中电投旗下拥有上海电力、吉电股份、漳泽电力、东方能源、露天煤业、中电远达等多家上市公司。此前，相关股票因央企整合预期均有不俗表现。

　　分析人士对《投资快报》表示，高铁、核电是最能代表我国高端制造业的两张名片，相关核心企业资本运作相继展开，有可能强化市场对“一带一路”以及央企整合的预期。从股价“催化剂”层面看，中国核电挂牌上市以及中国中车复牌都可能成为重要的时间节点。

　　央企整合加速 南北船或是下个金矿

　　央企整合悄然提速，自南车北车宣布合并以后，更多央企合并传言四起，近日中电投与国家核电重组成立国电投。随着央企整合进一步落地，业内人士认为央企整合概念持续发酵。重组预期强烈的央企值得投资者长期关注。

　　央企整合再下一城

　　央企整合再次到了关键时期。公开信息显示，2003年国务院国资委成立后，以减少央企数量、突出央企主业和增强央企国际竞争力为目标，央企曾经历过一轮兼并重组高潮。随着央企改革的不断深化，有分析人士指出，央企改革是2015年国企改革的重点方向，央企试点快速推进。预测央企改革将沿着“竞争性行业-非竞争性行业”以及“具有一定改革经验-不具备改革经验”两条路径展开。

　　继南车北车宣布合并以后，近日央企整合再次出现大动作。5月29日，国家核电技术公司官方网站发消息称，经国务院批准，中国电力投资集团公司与国家核电，重组成立国家电力投资集团公司，原国家核电技术公司董事长王炳华出任国电投董事长。业内有分析认为，不仅国电投将会“亲密”接触资本市场，中核集团旗下的中国核电亦将在A股上市。随着资本市场的介入，国内核电将迎来加速发展。

　　为了减少央企数量、突出央企主业和增强央企国际竞争力，央企数量出现明显减少。目前国资委确定了下一步的国企改革重点，央企将在分类基础上进行大规模兼并重组，央企数量有望进一步缩减至40家。有媒体披露，目前国资委将国有资本分为公益类和商业类，而本轮大规模兼并重组，将在上述分类基础上，首先集中在商业类国企领域，特别是完全竞争性行业，资源要素将会进一步向大企业大公司集中，防止类似南北车那样在参与全球项目时出现同业恶性竞争等情况，目前很多央企已经开始有所动作。

　　谁是下一个南北车

　　在月初国务院常务会议释放出央企重组“强强联合”指引信号的背景下，围绕央企整合的主题行情仍将延续和发酵。齐鲁证券分析师罗文波认为，央企整合是关乎全局的国家战略，将在未来8年持续引发资本市场关注，2015是关键之年。尽管4月27日晚间，国资委发布声明对传闻进行“辟谣”。但我们认为，站在更高的角度，无论是从保障国有资产在关键领域做大做强，还是“一带一路”战略下的资本输出与国际竞争，央企整合关乎新一届领导层核心战略，具有牵动全局的作用，将受到政府的持续强力推动。

　　就投资机会来看，南北船整合预期被业内人士普遍看好。消息面来看，3月25日，中国船舶重工集团和中国船舶工业集团双双发布消息称，中船工业原董事长、党委书记胡问鸣任中船重工董事长、党组书记；中船重工原党组成员、副总经理董强任中船工业董事长、党组书记；即所谓北船和南船领导层对调。这一消息直接推升市场对两大造船集团可能进行合并的预期。

　　中信建投证券分析师高晓春认为，南北船合并，将以北船为主导，因为从收入、利润、净资产和市值看北船远大于南船；目前南北船领导安排为未来的合并做好铺垫，北船领导胡总着眼于战略、擅长资本运作、合并后的一把手，南船领导董总是大连造船新厂车间出身、真正的船舶制造专家、合并后的二把手。中国重工、中船防务都面临着“先整后合、双重机遇”；看好北船以中国重工为平台进行科研院所资产注入等，以中船防务为平台进行南船军船资产证券化。

　　除此之外，中国中铁、中国铁建的合并传闻也正成为坊间热议的焦点。有媒体报道称，与中国南、北车合并异曲同工，同为行业两大竞争对手的中国中铁和中国铁建的合并，可以防止恶性竞争，对工程有利、对发展有利。合并以后也可以避免腐败，可以靠真正的技术和中铁总合理谈判。

　　可以看到，2015年是“十二五”的收官之年，根据“十二五”规划央企数量将减少至30-50家的要求，央企整合在今年必然会加速推动。就目前来看，央企整合速度明显加快，央企整合也被业内人士看做贯穿全年的主题性投资机会。

　　航运央企整合方兴未艾

　　四大航运央企业务交叉多，重合度高，过度竞争并非必要：中远集团、中海集团、招商局、中外运长航集团四大航运央企在集运、干散货运输、油运等主要业务板块上交叉多，专业化经营程度有限。中远中海在集运和散运上业务重合度更高，不同央企之间，甚至同一企业内部不同分公司之间为争抢货源过度竞争经常发生，造成了不必要的资源浪费和收益损失。

　　整合集运最受益，中远中海具有协同效应：中远集运与中海集运若合并运力将达156万TEU，跃居全球第4位，地位和市场份额翻番将有效提升定价权，控制运力投放节奏，加速淘汰老旧过剩运力。

　　运营上，中远集运拥有庞大客户群和CKYHE 联盟资质，与大客户合作基础深厚，中海集运善于控制成本，效率更具优势；航线上中远航线覆盖范围广，海外销售网点多，中海内贸航线市占率高，两者强强联合有利开源节流，提效降耗并在业务和航线网络上形成互补。

　　中远中海合作有基础，中国矿运点或是新起点：中海中远曾在欧美线提价、内贸线联营，集团战略等多方面进行过深入合作，且两大集团领导多有在对方任职经历，有管理和群众基础。昨日两大集团旗下散运平台共同设立中国矿运，购买巴西淡水河谷麾下4艘VALEMAX并与其签署长期运输协议将是两大集团合作参与对外项目，践行一带一路战略的又一重大事件，未来两大集团有望通过中国矿运这一新的平台开展更多业务和资本层面整合。

　　风险提示：重组进展低于预期，油价快速回升冲击行业，市场预期过高。（来源：每日商报）

　　央企整合盛宴：中国神车只是头盘菜 国君荐10股

　　今年的股市上，以创业板为首的中小盘成长股无疑是最火的，不过，权重蓝筹股并非没有市场。今年以来，南北车、中电投的合并，点燃了市场对央企整合重组的巨大期待。“中国神车”的榜样力量让相关个股成为了市场中最受投资者关注的热门股。

　　南车北车合并创造“中国神车”

　　去年12月31日，在经历了短暂停牌之后，中国南车和中国北车双双复牌涨停，不过，谁也没想到，属于这两只大象股的表演才刚刚开始。不到一个月，中国南车和中国北车就双双借助“一带一路”的东风，在1月21日前后实现了股价翻番。而如果你认为属于他们的舞台已经告一段落，那就大错特错了。

　　随后的两个月里，两车的股价始终在11元-15元之间震荡，但3月底，两车有望合并的消息又再度点燃了市场的炒作热情，乐观的预期，汹涌的买盘将中国南车和中国北车的股价推上了几个台阶。以今年创出的最高价计算，中国南车和中国北车在2015年的涨幅分别高达519%和496%。

　　面对两只个股短时间内的凶猛表现，不少“看不懂”的投资者惊呼，这哪是中国南车和中国北车，这完全是“中国神车”。

　　央企整合大幕刚刚拉开

　　对于投资者来说，中国南车和中国北车等央企的合并，只是央企整合盛宴的头盘菜，有多位投资者都对可能出现的更多央企整合表示乐观。

　　本周四，市场果然迎来了新的央企整合主角，受“中国五矿集团公司、中国铝业公司、包头钢铁(集团)有限责任公司、厦门钨业股份有限公司、赣州稀土集团有限公司、广东省稀土产业集团有限公司6家稀土集团整合重组方案已经有关部门批准备案”这一消息的影响，北方稀土、厦门钨业、五矿稀土、中国铝业纷纷大涨，从而带动有色板块上扬。

　　对此，广发证券就认为，随着一带一路“走出去”的战略，央企在国际竞争中需要联手，因此，本轮央企整合的核心逻辑之一就是：输出型、外向型、关键战略性领域的央企，通过合并实现强强联合。

　　淘金建议>

　　提前埋伏央企整合潜力股

　　具体到投资的角度，投资者如果看好相关的板块就应该提前埋伏，而不是等着消息公布了再追高买入。

　　究竟哪些领域，哪些个股可能成为央企整合标的？广发证券认为，合并的行业应该属于先进制造业，中国拥有一定的技术和资源优势，通过合并，可以实现技术和资源的整合，并提升企业的规模效益，中国南北车、六大稀土集团就属这类。此外，投资者在关注央企集团间整合的同时，也应该关注单一央企集团下的公司间的整合。按照这种思路，汽车、航运、油气服务等三大行业值得关注，而目前时点，投资者可重点关注一汽系的整合。

　　对于具有央企整合概念的潜力股，国泰君安比较看好中国交建、葛洲坝、中国西电、东方电气、中国重工、中国远洋、外运发展、中国中冶、五矿稀土、大唐电信等

龙湾水

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七里荷塘

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zha

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顺心

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猎-狐

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athlon

万亿抽血难压A股牛脾气 大胆调仓买入三类股

海阔天空任股飞

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李天华

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傅民民

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