股民100万本金被瞬间打爆！节后如何操作？

光彩 · 发表于 2015-6-21 13:18

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股民100万本金被瞬间打爆！节后如何操作？

股民100万本金被瞬间打爆！节后如何操作？
端午节、父亲节双节来临之前，沪指以13%的周跌幅，单日接近1000股跌停吓呆了投资者。“周五收盘前的最后几分钟，看着跌停的股票，心慌，脑袋一片空白”，一位投资者对腾讯证券这样形容周五下午的黑色半小时。

暴跌中，股民损失惨重，沪深交易所披露数据显示，相比2015年6月12日沪深两市市值，6月19日两市市值缩水9.24万亿元，如果按照A股目前期末有效账户数1.75亿户计算，本周A股股民账户平均浮亏5.28万。而根据媒体报道，一位以本金100万元1：3杠杆融资买入了中国建筑的投资者几乎失去全部本金。

经历过本周暴跌，A股已经成为投资者眼中危险的游戏。尽管机构一致认为牛市还在，但此轮调整将至何时？过完端午之后，是认栽出局还是坚持到最后，投资者们很纠结。

A股危险游戏

六月以后，投资A股变得不仅仅只需要胆量。

腾讯证券统计发现，尽管经过5.28大调整之后，A股一度上破5100点，但以最新点位来算，仍有1155只个股未回到5.28暴跌后的收盘价。

单以本周来算，股民们损失不小。沪深交易所披露数据显示，相比2015年6月12日沪深两市市值，6月19日两市市值缩水9.24万亿元，这相当于A股市值最大的两只个股中国石油和工商银行蒸发殆尽。

根据中国证券登记结算有限责任公司最新披露的数据显示，A股股票账户开户总数2.26亿户，其中，期末有效账户数1.75亿户。而上周（2015.06.08-2015.06.12）期末持有A股的投资者共有4833.65万户。

如果按照A股目前期末有效账户数1.75亿户计算，本周A股股民账户平均浮亏5.28万元；如果按照上周持有A股的投资者共有4833.65万户计算，这些投资者则一周平均浮亏了19万元。

从个股来看，不少公司回撤力度不小。腾讯证券统计发现，本周惠伦晶体、浙江金科等16个股回撤幅度超过30%，而将近600只个股回撤幅度超过20%，而其中，周五接近1000股跌停“贡献不小”。

以市值来算，中国石油等6只个股本周市值蒸发千亿以上，而109只个股市值蒸发百亿以上，其中中国中车市值本周蒸发1019亿。

与前几周动辄大批量个股涨幅超过60%的盛景相比，本周的排行榜显得寒碜。据统计，本周仅84只个股涨幅超过10%，其中超过一半为次新股。

意图抄底者频频失手

相对于个股的绝对跌幅，A股本周的波动起伏对投资者杀伤力更大，从本周走势来看，沪指后三天连续走出上午反弹午后急跌的走势。

不少意图抄底的投资者因此连连失手，一位此前乐于做次新股的投资者本周就损失惨重，其于近期开板买入灵康药业，但与此前不同连续斩获涨停板不同的是，其本周“收获”的是三个跌停板，平均每只个股损失10块。

不少机构的观点中期已经转向谨慎，近期刷屏的是交银国际董事总经理兼首席策略师洪灝的一篇文章，在本周二沪指跌破5000点之前，他发出最新的研究报告，标题是“未来六个月是警惕泡沫破灭的关键时间窗口”。

而某大型信托的投资经理告诉腾讯证券，在5000点之后已经很少跟周边的朋友谈论股票，“这已经不是年初的那一波行情，该静下心换个玩法”。

并无明显利空的A股谁是大跌元凶

值得注意的是，除了新股批量申购、大盘股国泰君安来袭、继续收紧杠杆、产业资本减持、银行备战年中考核之外，在基本面和消息面上，A股并没有出现新的利空。

“无实质性利空，更多情绪主导”，国金证券策略分析师李立峰在最新的报告中这样表示。

而中信证券也指出，因上周日证券业协会下发文件要求券商进一步管控信息系统外部接入，场外配资市场和杠杆收缩可能导致连锁效应的忧虑被带回投资者注意力的焦点中来。

“在市场情绪较脆弱、不确定性因素较大的环境下，季末流动性因素对市场波动的影响力被放大，容易造成风险溢价的波动，加大市场动荡”中信证券指出。

而在6月19日，海通证券宏观研究团队发布报告称，找到大跌的“元凶”：政策转向，宽松延后。

海通证券认为，本周股市大幅下挫，主要原因是近期政策重心发生了明显的转向，正在从货币政策转向财政政策。如果积极财政政策短期有效，意味着宽松货币政策的必要性下降，未来货币政策或进入观察期，宽松政策可能会短期延后。

但南方基金首席策略师杨德龙也表示，由于上半年的经济数据持续低迷，并没有明显好转，预计货币政策短期内不会改变，仍然是宽松的。

杨德龙认为，造成沪指本周持续暴跌的“内因”是沪指今年3月“两会”后从3400点起步，几乎一口气奔向5100点，获利盘较多，获利回吐压力巨大。虽然此前曾于五一小长假之后连跌三日以及“528”暴跌，但是，都算不上像样的调整。

资金敏感杠杆配资者夺路出逃

“利空杠杆配资的投资者是最敏感的，在本周五的暴跌之下，部分投资者或许夺路而逃”，一位业内人士分析。

华鑫证券分析指出，场外高杆杠比例配资的爆仓形成的被动性平仓效应会加剧行情短期震荡。一种可能的现象是，由于场外高杆杠比例配资的“弱不禁风”，按照杆杠比例不同，股价跌20%以上就可能会爆仓，进而形成被迫性平仓。

而根据媒体报道，一位民企老板本周一刚刚拿出本金100万元，1：3杠杆融资买入了中国建筑，但周二之后大盘迅速下挫，一周时间，中国建筑跌幅超过15%，该人士表示本金100万都快没了。

不过有意思的是，部分资金撤退之际，部分外资正悄悄潜伏。有数据显示，周五跳水之际，沪股通北向抄底成交明显放大，截止A股收盘，沪股通余额51.96亿元，占每日额度39%，即资金净流入78.04亿元。

狂沙吹尽始见金

至于这一场危险游戏，是出局还是入场？

有分析认为，连续快速调整后，技术性反弹随时出现，但反弹持续性和力度不宜过度乐观。重创后的市场将通过震荡来释放风险，找寻新平衡，聚拢做多人气，积蓄新的上攻动能。

“监管部门态度未发生实质性变化、流动性宽裕的大环境没有变化、场外待建基金在下面候着等因素。客观上讲，站在这个时点上，多一些耐心坚守比把筹码拱手相让的要好”，国金证券李立峰这么分析。

中信证券也指出，正当属于短期流动性因素所致，而这些因素应该较大确定性会在7月以后减弱。

“不应因连续的上涨而认为市场没问题、没顶部；更不应因连续的下跌而认为市场没前途、已见顶”，民生证券的李少君也认为并不必为后市担忧。

可未来应该怎么玩？或许当疯狂资金退潮之后，裸泳者现形，而金子也会随之现身。

“未来股价唯一的支撑点就是业绩说话，在中报、季报，还有明年的年报会得到体现”，一位私募人士此前在与腾讯证券的交流中这样表示。

而某券商总裁也指出，在这一轮泡沫吹破之后，下一波行情应该由业绩主导，“高送转个股会表现靓丽，而比如钢铁、能源、有色金属暂未启动，而国际油价下跌，航天股或许也值得关注”。

江涛汹涌 · 发表于 2015-6-21 13:29