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最近几日市场暴跌，有网友吐槽，这几天手上没两只跌成狗的股票，简直不敢说自己是股民啊！ 大跌原因揭秘 市场暴跌和一系列利空分不开。 一，本周迎史上最大批量IPO冻结资金达7万亿元，资金面骤紧； 二，6月份银行体系面临半年末的考核紧张时点，且6月份MLF到期，影响流动性； 三，中国证监会官方微博发文，要求证券公司对外部接入进行自查，各地证监局对自查情况进行核实，要求中国证券业协会制定证券公司信息系统外部接入的规范标准。 四，证监会新两融管理办法征求意见出台，政策降杠杆意图明显，对大盘有冲击。 五，产业资本加速套现，5月以来国内产业资本减持金额高达2000亿元。 六，A股证券化率已经高达105.4%，发出警示信号。根据中科院年初发布的《2015年中国经济预测与展望》报告预测，2015年中国全年GDP总量为68.23亿元，而A股目前总市值为11.58万亿美元(约合71.89万亿元人民币)，证券化率已经达105.4%。“最近两日连续就证券化率报道中国股市一旦证券化率超过100%，就将迎来牛市后半场。 七，A股市盈率过高。其中，上证综指目前市盈率大约为22倍，深成指市盈率约为54倍，创业板市盈率超过120倍。 招商开会“太吓人” 除以上利空外，也有网友吐槽招商证券6月16~17日召开年中策略会也是大盘暴跌的“元凶”。 网友调侃A股四大魔咒： 据统计过近4年的招商政策年度策略会及近3年的年中策略会，结果发现：每逢招商证券开会，大盘必跌，这已经毫无争议成为A股做空的“大杀器”，且基本屡试不爽。 我们来看一组数据，首先是招商证券近四年度策略会： 2011年12月13日-14日，招商政策2012年度策略会，上证指数两个交易日分别大跌42.95点，20.07点； 2012年12月13日-14日，招商政策2013年年度策略会，上证指数开会当日跌21.25点，不过次日出现89.15点大幅反弹； 2013年12月11日-12日，招商政策2014年年度策略会，上证指数分别下跌33.32点、1.37点； 2014年12月9日-10日，招商政策2015年年度策略会，上证指数9日当天更是暴跌163.99点，次日反弹83.74点； 其次再看招商证券近三年中期策略会： 2012年6月19日-20日，招商政策2012年中期策略会，上证指数分别下跌15.26点、7.91点； 2013年6月18-19日，招商政策2013年中期策略会，上证指数分别18日上涨3.07，次日下跌15.84点； 2014年6月18日-19日，招商政策2012年中期策略会，上证指数分别下跌11.18点、31.78点； 招商证券逢会必跌，看来不是空穴来风啊！ 据说，昨天招商证券丁副总裁在策略会的发言如下：感谢各位能够坚持来参加招商的策略会，我们相信大家都做好了应对才来的。 两大明星私募看市 近几日大跌之后，该怎么办呢？本轮牛市满仓操作的星石投资认为，短期调整不改长期方向，在确定了短期确定性最强的板块后，每次市场的短期调整，都是入场的良好时机。而本轮牛市收益率最高的私募倚天投资则认为，A股的中期调整才刚刚开始，调整目标区域为4000点附近。
1.星石投资：短期调整不改长期方向 从“经常空仓”到“满仓操作”，星石投资本轮牛市加仓速度之快令市场瞠目结舌，在私募界，星石最出名的是经常空仓，过去7年，星石掌门人江晖一直采取稳健保守风格的投资，甚至一度被认为过于保守；然而本轮牛市，星石从去年11月开始就进入满仓投资。 在今年4月，星石投资紧急调仓消费股，江晖在4月中旬表示，消费板块在3月份已经见底，4月份开始上升。他认为未来消费股上涨的概率在90%。 对于近几日的大跌，星石投资认为，短期调整不改长期方向。主要原因是市场仍处在降息降准的通道中，未来货币环境仍相对宽松；大量资金仍然在加速入场，公募基金1～5月合计募集资金超过8200亿，其中约7000亿可用于投资股票市场，未来资金仍较宽裕。其次，5月PMI指数较之4月有小幅回升，其中，新订单指数和生产指数都有所回升，让我们看到了经济见底的早期迹象。 关于近期的关于市场风格切换的观点，星石认为应由科技板块转向消费板块。目前仓位已经切换至消费板块，如新兴消费（电影、旅游、互联网消费）；传统消费（食品饮料、生物医药等）；目前消费板块估值合理，并且企业盈利迎来反转，下阶段会有较好的结构性行情。 因此，在确定了短期确定性最强的板块后，每次市场的短期调整，都是入场的良好时机。 2.倚天投资：中期调整才刚刚开始 今年以来，叶飞管理的倚天雅莉3号，业绩遥遥领先。由于正确判断了大盘的箱体震荡走势，并抓住了创业板创新高的机会，主要投资于高科技板块、次新股、互联网金融软件以及网络安全软件等热点行业，该产品2015年以来回报率高达333%，是私募产品的冠军。 在上证指数站上4500点后，叶飞一直坚持大盘将调整到4000点左右的观点。对于近两日的大跌，叶飞认为，中期调整才刚开始，在秋季行情开始前应等待3900--4200区域。短线来看，大盘还有进一步下跌的可能，加上本周五期指交割日的因素，建议技术不好的投资者空仓观望。 后市投资策略 银河证券首席策略分析师孙建波认为，当前，有的股票单顶下跌，有的股票双顶未突破，有的股票正在形成第一个顶。犹如2010年底，三月内有一个较大的反弹机会，但已不具备中期投资价值。问题的关键是：反弹的时候不要以为大牛市又来了。历史从来都不会简单重复，但总是重演！如果一定要布局，建议布局消费、医药，以及机器人等中国制造2025概念股。 国开证券首席策略研究员李世彤认为，近期的消息面及资金面等再次确认中期顶部。不过，牛市尚未结束，沪综指在调整之后仍将冲高，下半年冲击6000点仍有较大可能。短线在股指急跌后的反弹中，关注军工、京津冀一体化、冬奥会概念股。 中金公司策略周报指出，从投资主题来看，6月份建议重点关注国企改革主题。上周上海浦东公布详细的国资改革方案，表明这一主题在地方层面上持续有进展。建议当前时点从如下几个思路来关注国企改革主题：（1）央企重点关注重组整合预期（媒体披露强强联合可能是央企重组的思路之一）（2）关注有明显进展的地方国企改革：山东、广东、上海等地的国企改革；（3）重视目前关注度相对不高的地方国企改革，如东北三省、中部、西南等地的国企改革。 震荡市三大口诀 在市场进入震荡行情的走势中，投资者不要担心机会不再而急于进场。应掌握三大基本口诀： 1．不跌不买，不涨不卖，大跌大买，大涨大卖； 2．不听消息，不带感情，不预设立场，顺势操作，不随意操作； 3．严格止损止赢，资金与风险控管，克服贪婪与恐惧心理，不过度频繁交易、
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发表于 2015-6-22 22:25
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