这样去炒股 牛市熊市都赚钱！

光彩

这样去炒股 牛市熊市都赚钱！


    这样去炒股 牛市熊市都赚钱！
    上证指数自从3300多点的前期低点反弹以来，上涨幅度在40%的股票比比皆是，低位抄底的投资人收益颇丰，部分投资人有落袋为安，锁定收益的想法。是落袋为安，还是继续持股，或是进行换股操作？以下6个因素供投资人参考：

     1、入市目的是价值投资还是短期炒作？

     产生浮盈后是否离场，和当初入市的目的大有关系。

    对于价值投资者，很少需要锁定收益。流传比较广的，也比较有道理的说法是，价值投资者卖出股票只有三个情况：一是所买的股票已经不再便宜，当初低估时买入的理由已经消失。比如巴菲特在2007年卖出中石油就是如此；二是公司基本面发生了恶化。投资人没有必要与股市中的泰坦尼克号一同沉没遭受巨额损失。就比如2008年的雷曼兄弟。三是发现了更好的投资标的。笔者曾在2009年以后中长期持有招商银行的A股，但表现乏善可陈。后发现民生银行大力发展小微企业贷款，在全国中小民营企业难以得到贷款成为全国性焦点问题时，民生银行的战略转型成为市场关注的对象。史玉柱在香港和内地市场30多次增持民生银行的股票，持续地制造了市场热点。于是将一半招商银行换成民生银行。结果2012年底民生银行在A股的银行股中，第一个股价超越了2007年大牛市的高点。

    因此如果所买股票发生了以上三个变化，就可以考虑锁定收益。

    对于短期炒作来说，也要看当初入市用的是什么样的交易策略。有人是根据一定的技术指标，判断股票短期内跌幅太多，这样的情况一般会出现反弹。当技术指标得到修复，就可以锁定收益；有人选择急跌行情中跌幅最大的10只个股，则当部分股票大幅上涨后，就可以换入其他从最高点跌幅更大的股票；有人买入的是跌破定向增发预案价的股票。上市公司要完成定向增发，就有一定的动力拉升股价，否则投资人没有以高于市价的价格参与定增的必要，股份还必须被锁定一年不能卖出。当股价已上涨至定增价之上，就可锁定收益；有人买入的是跌破250日均线的一批股票，当股价有效站上250日均线即可锁定收益……入市的交易策略很重要，有策略入市的是理性的，没有策略只是听推荐、凭感觉，不仅是盲目的，本文也不会给具体的操作建议，还要建议趁早离开股市。

    2、忘掉成本价

    不少投资人在考虑卖出股票时，总喜欢看看自己的成本价。有一句股市名谚云：“股票不知道我们持有它。”不要说个人投资者，即使是持有一家上市公司股票达10%的机构投资者，都未必对股价有一定的影响力。股价的涨跌，怎么可能以单个投资人的成本价为锚呢？

    比较正确的思维是：如果一只股票继续上涨的概率很大，则哪怕投资人已经有了10倍的收益，也不着急卖出。苏宁电器、长江实业、三星、苹果、腾讯等大牛股，都实现了成百上千倍的涨幅。那些在产生10倍收益就开开心心落袋为安的投资人，恐怕要经常念一下经：“曾经有一只好股票我拿在了手里……如果上天再给我一次机会的话，我想持有的期限是，一万年。”巴菲特当年面对已经涨了上百倍的沃尔玛，也是感觉涨得太多了。但涨得更多后，发现真是好企业，于是买进。巴菲特尚且犯这个错误，普通投资人更难避免。不过关键要有忘掉成本价的意识。同样，如果一只股票继续下跌的概率相当大，则即使已经产生了浮亏，也要坚定地卖出。一般投资人出现很难挽回的巨亏，往往就是执著于成本价，和股市赌气，不愿认赌服输。

    3、分批锁定收益

    买入时分批买进，卖出时分批卖出，是投资人投资理念比较成熟的标志之一。打仗要留预备队，做生意需要留一定的安全库存，股票投资也不宜全进全出。卖出一部分股票锁定这部分仓位的收益，则即使股价随后出现较大的跌幅，也很难以整体的亏损结束这笔投资。如果股价继续上涨，则何剩余仓位能产生更多的收益。或许有人说，在最高处全部卖出岂不是能实现收益最大化？宣称经常能买在最低点，卖在最高处，不是神仙，就是骗子。因为卖在最高处，是建立在能准确预测的前提之上的，这就是下一个要考虑的问题。

    4、未必要根据自己或是他人的预测为基础来锁定收益

    基本上没有人能持续、准确地预测股市。

    就A股而言，距离市场最近，平均学历在硕士以上，智商应该在120以上，从业经历普遍在5年甚至10年以上，信息来源明显比普通散户更多的券商策略分析师们，有多少人准确预测了2014年下半年开始的牛市行情？券商每年末都会发布第二年行情的预测报告，2005年-2008年，券商对来年的预测都是大错特错。去年7月，银行证券的孙建波提出改革无牛市。到今年5月，他又说牛市不言顶。并不是券商不想炒掉这样的分析师，而是没有更好的可替换。整个A股市场，基本上没有任何一个人持续准确地预测了A股行情。那么普通投资人又靠什么准确预测？

    证券分析之父格雷厄姆曾说：“如果说我在华尔街60多年的经验中发现过什么的话，那就是没有人能成功地预测股市变化。”巴菲特也说：“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”彼得•林奇说过：“不要妄想预测一年或两年后的股市走势，那是根本不可能的。”

    股市中有太多的突发事件，甚至是黑天鹅事件，这是绝大多数投资人都无法预测的，大机构的大手笔调仓，产业资本的增持或减仓，同样无法预测。因此投资人在锁定收益的选择上，最好摆脱对预测的依赖。

    5、让利润奔跑

    纽约有位叫夏皮诺的心理医生，他请了一批人来做两个实验。

    实验一：两种选择：第一，75%的机会得到 1000 美元，但有 25% 的机会什么都得不到；第二，确定得到 700 美元。虽然一再向参加实验者解释，从概率上来说，第一选择能得到 750 美元，可结果还是有 80%的人选择了第二选择。大多数人宁愿少些，也要确定的利润。

    实验二 还是两种选择：第一，75%的机会付出 1000 美元，但有 25%的机会什么都不付；第二，确定付出 700 美元。结果是 75%的选择了第一选择。他们为了搏 25%什么都不付的机会，从数字上讲多失去了 50 美元。

    华尔街将投资的诀窍归纳成两句话：截短亏损，让利润奔跑！而以上的实验中，反映了多数人在股市中无法赚得可观收益的原因：盈利时上蹿下跳，急于落袋为安，赚的是小利。亏损时稳如泰山，坚决不止损，放任亏损不断放大，往往以较大的亏损离场。小盈大亏，这样长期投资的结果不是亏损是什么？

    所以投资人的股票有浮盈时，一般都不用着急卖出锁定收益，而是要坐等收益的放大。10元的股票涨到11元，收益率10%，涨到12元，涨幅不到10%，但收益率升至20%，收益率放大了一倍。有一些比较简单的判断股价中期高点的办法：60日均线或120日均线已拐头向下；一些见顶概率比较大的K线组合，如周K线的穿头破脚（高开但收盘价跌破了前周的收益价）等；股价出现加速上涨，上涨斜率变陡，也往往是最后一涨的信号……投资人也可以用一个指标作为离场的标志：从最高位下跌10%，或是15%。任何一个牛股步入长期的熊途，都会以下跌10%或更多开始的。以此进行操作，也可以结合分批卖出的策略。

    6、仓位的高低

    前期的急跌行情中，融资加杠杆的部分投资人被打回人生的起点。不同的仓位，在相同的浮盈率的情况下，操作的策略也不同。仓位越高，则需要锁定收益的浮盈率就越低。仓位如果只有10%，就是上证指数涨到8000点，也根本不需要考虑锁定收益。

    考虑仓位还要考虑一个因素。就是投资人在股市中投入的资产占家庭净资产的比例。如果只投入家庭净资产的20%，则即使股市中的仓位已高达80%，有较大的浮盈率时，也不必急于锁定收益。

    投资人投资于股票的钱，如果是长期不用的闲钱，也不必急于锁定收益。相反如果是一两个月内就要用于买房、子女出国的钱，则需要随时考虑锁定收益，或降低仓位。

    战场、商场或是体育比赛等领域，取得成功的必然是精于谋划、严格执行纪律的人，而不是喜欢拍脑袋做决策，将成败系于运气的人。股市投资同样如此，入市和离场都要有清晰的思路、明确的计划，并严格执行，否则牛市的结果很可能是一场悲剧，成自己的亏损，成就了其他人的财富梦。

向海游

向你学习，祝快乐健康！

皓昀

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有方有圆

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水木之星

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是不是说的是量学

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学习一下                             

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thy868

谢谢分享~~

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谢谢分享  快乐学习

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牛市熊市都赚钱

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马常阳

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