一个老股民的股灾亲历：我为何在亏损45%的时候斩仓

光彩

一个老股民的股灾亲历：我为何在亏损45%的时候斩仓


    一个老股民的股灾亲历：我为何在亏损45%的时候斩仓
    在一次同城会的活动上，研究员认识了一位浸润股市多年的金先生，他自我调侃为“一位失败的多功能交易选手”。由于这个称号，我们多次交流了股市经验。

    几天前，金先生给研究员发了一个微信：终于清仓所有股票，-45%认输出局。

    这让研究员很好奇：金先生是出于何种考虑？

    一问之下，才知道他早就在一个多月前逃顶A股，却在港股中被深套，最终割肉出局。

    A股逃顶记

    金先生离开A股的时间是6月9日，公布A股是否纳入MSCI指数的前一天。

    对于这个时点的选择，金先生表示这只是触发交易的动机，之前他就发现了很多不太对劲的征兆。

    “群里很多有多年交易经验的A股投资者，选股标准变得很草率，股价十元左右，市值100亿元上下的票子，不顾市盈率和基本面批量买入。这些小票确实在疯狂上涨，但这一种上涨让我觉得很不踏实。”金先生说。

    而另外两个事件也令金先生不安。6月初，金先生到银行办理业务时，保安在门口大声讲电话，推荐一只中小股票，称涨停板打开就买入——“稳赚不赔”。“我发现他口中还不停说了内幕内幕，又说着一堆乱七八糟的技术指标。”

    “此外，我还发现，身边开始有朋友在咨询信用贷款的办理，其中不乏一些自身就很宽裕的友人。与此同时，我在一个信用卡账单整理的网站中排名越来越低，但我使用信用卡的交易金额并没有变化。”金先生说，“那么，大批信用款项流到哪里去了呢？”

    因此，他毅然在最疯狂的时候离开A股。

    港股割肉记

    如果说A股上，金先生是卖在最高点，那么在港股上，金先生却不得不吞下失败的苦果。

    金先生进入港股的时间是今年4月份。在沪指突破4000点后，金先生开始转向港股，并经历过每天涨幅超过20%、连续4天的疯狂经历。
然后，金先生开始融券卖空A股，并买入港股同一标的。这一投资策略让他亏损不小，A股市场的持续疯狂劲头超出了他的想象。

    不过，金先生仍然把大部分投资资金押注港股。

    “为什么我在A股5000点的时候出局，却在港股迟迟不动？”金先生说，“因为我有侥幸心理，7月1号开始不是两地基金互换认购吗？”

    “这么割肉，觉得痛吗？”

    “觉得挺爽，能止盈的人就能止损。在赌场再久一些我怕会失去判断，出来休息下，而且-45%买一个戒除侥幸心理，我觉得特别值得。美国货币政策对于港股影响很大，我不愿冒险。”

    面对亏损，金先生看来很坦然。

    我的进出指标：宏观与微观

   “美国货币政策？”我问他。

   “是的。我非常关心美国的货币政策，甚至比关心国内GDP还关心。”金先生说，“中国GDP是一个政府态度的风向标。如果低于预期，譬如6.5%,甚至6.9%，我会幻想货币宽松可持续。”

   “之前，原油在下跌，我会考虑CPI走弱，降息预期增强，因此每月CPI公布前都是我加仓的时机。”金先生说，“但目前很明显的是，美联储鸽派女王耶伦转向，再次肯定今年加息，美国经济确实在走好，希腊也还没完事，而中国货币政策对于市场影响越来越弱。”

   “与中国货币政策不同，我对市场最大的敬畏来自美联储，它是唯一可以精准操控市场的元凶。”金先生说，“有很多个案例可以证实。比如，2012年多次联储议息会议，伯南克只是没有提‘QE3’，黄金便可1分钟暴跌100美元。”

    他认为，美联储加息说了那么久，也许预期都被消化，但没人能预计美国货币政策正常化后国际市场的反应。“如果美联储加息，美元的收益率上升，资金很可能从新兴市场回流美国。那个时候，会发生什么事情，谁也不知道。为何不在这个时候规避已有的风险？”

    如果说宏观是金先生的大指针，微观上的选择就是金先生的小指针。“我不懂技术指标，如果技术指标有用，那也是庄家暂时画个给散户看的饼。或者说技术指标有用就没人亏钱，所有有用的技能一旦被发现就失效。某种程度通过指标超短线可以赚钱，问题是你得有完全的自制止损能力，这很难。”

    “我的选股方式很简单：熊市大盘盘整，选每个板块的龙头做组合，一个概念兑现后，第二天买入其他板块，只要有概念炒作，长期能有稳定回报。我会选择部分很有特点的个股重仓。首先，这只股票超过一个月盘整，振幅不超过20%；其次，公司现金流很差；再次，公司突然开始讲故事，或者网络媒体开始大量报道；最后，股吧都在唱空。那就买吧，这些缺钱的公司会想办法提升股价定增圈钱。而且A股很有特点，定增公布后往往股价会大涨。”金先生详细介绍了他的选股思路。

    不要抱怨规则，要享受规则

    但这些固有的思路，却折损在港股上。

    至今为止，金先生仍然在反省他的投资策略。

    他仍然认为，对散户来说，A股的制度比港股更有机会。

    “一到股灾，大家就开始抱怨监管部门，开始抱怨交易规则T+1，为什么期指T+0，甚至声讨取消做空机制。但如果真的T+0，散户和短线高手就很难拿捏交易计划，也看不到多少打板的金额。你看港股开盘走高，一条线到收盘，没有波动性哪来交易区间？”金先生说。

    他认为，散户其实一点都不弱势，他们的情绪对A股影响很大。“和机构对着干不要紧，千万不要和散户对着干。散户情绪在网络发达的今天，微信群都可以捕捉到。而期指可以看机构的情绪。”

   “我依然认为A股是最佳投资市场，制度不完善和干预力度很大，让聪明的散户都有获利空间。只是目前避避风头，控制自己的手才是最安全。不怕没有机会，只怕机会来了你没有筹码。买A股前，要了解所有潜规则。”金先生说。

    在了解了金先生的思路之后，研究员发现，也许在A股市场要混成一个不失败的投资者，所耗费的精力，足以在很多工作领域里获得成功。

    A股股民不容易当。

ssbin1119

好好学习天天向上

在进步

如果不涨停，可第二天冲高抛出

柯柯锐

感谢分享，学习学习

神闲气静

{:soso_e179:}

ycb13935679966

共同学习，加强锻炼。

wlzbbn

我为何在亏损45%的时候斩仓

神闲气静

{:soso_e179:}

爱股者说

学习一下，希望对自己有益。

风尚

{:soso_e113:}

学习才能成功啊

{:soso_e103:}

一杯清茶也醉人

谢谢分享。

武夷大王峰侠客

一个老股民为何在亏损45%的时候斩仓？

缒风

真正具备持续上涨空间的，前期被错杀的板块如蓝筹，国企改革等就成为引领指数上涨的动力。

黑色翅膀

谢谢分享！