技术指标到底有没有用？

光彩

技术指标到底有没有用？


    技术指标到底有没有用？
    技术指标到底有没有用？如果一套指标是“万能”的，那不稳赚不赔了？那大家如果都用，又是赚谁的钱呢？
    除去纷繁复杂的指标设计、指标参数、指标种类、各种什么MACD、EMA、KDJ等等，实际上我并不关心技术指标本身。指标本质上无非是做个滤波，反映市场目前市场的趋势、震荡、波动等状态。实际上指标的“预测性”我认为是没有的，很多人用它来预测后市，是因为之前的统计上，技术指标在某种状态下大概率或者大概会发生什么，什么金叉死叉等等，但没有人知道未来实际会发生什么事情。很多人在运用技术指标时，也经常会纳闷其胜率有时高有时低，在时间上分布也很不平衡，所以在使用是经常会做“人为”的判断，或是参考多个技术指标。但“人为”的判断很多时候带了个人先入为主的观点；而多个指标如果同时发信号，即使信号是对的，延时也很厉害，一进一出可能就没什么收益了。所以我个人对技术指标的看法，核心需关注“怎么用”，毕竟在金融市场里，理论一套一套都没用，赚了钱就是对的，否则就是错的。

    “怎么用”这个问题，其实深入探讨起来是个很复杂的问题。为了简化，我打个比方，比如，就简单的均线指标：5日线（周）上穿20日线（月），买入，下穿卖出，否则空仓。我想问大家，这样做在市场里能不能赚钱。大家很可能会回答，这怎么可能，用烂的东西，满大街都是了，谁能用这个赚钱。可是信不信由你，在历史回测中，这样的策略能赚大钱，而且是绝对收益，其收益率超出每个人的想象和能力，有量化能力的，可以写个程序回测下，我这里就不放图了。但是，在实践中，为什么如此“公认”的趋势指标，却很少人用它赚钱呢？
答案很简单，因为很多人太相信自己。

    这个技术指标策略有个很大的问题，就是胜率太低。股票（或期货）震荡的时间很长，所以大多时候会出现“伪信号”，什么意思？就是震荡或阴跌阴涨市场，上穿的时候，刚好是股票高点，下穿的时候，刚好是股票低点，这样很多次做下来，都是亏钱的，虽然每次可能亏得不大。但是，只要有一次信号是“真”的，那么就能挣大钱，而且是很大一笔钱，足以弥补之前的亏损还有盈余。实际上，说白了，国外很多所谓CTA基金，用的就是这个理念和方法。在使用这个指标时，很多人在多次严格做下来后动摇了，比如连亏了5把，他会加入人为的判断，认为市场就是震荡的，下次还是亏损，索性不做了。但很有可能市场在第六次就是真的，股票狂拉几个涨停，然后他懊悔不已，又在第七次进入，结果市场又震荡，他又亏钱。。。然后周而复始，这是恐惧。还有种用法，就是真的一波趋势来了，他也有仓位，但有次回调，指标发出了卖出信号，但他个人觉得，这只是调整，不会趋势下行，然后没有哦即使止盈，可能还趁机加重了仓位，结果越加越亏，越跌越扛，最后不仅把趋势盈利亏光，而且还赔了本，这是贪婪。还有些人，把这个指标在震荡市场当反向用，结果发现能赚钱，然后用得很欢，但是没有止损，死在一波趋势上，这是无纪律性。再比如这次的券商银行股，如果前些年用这个指标做，肯定是连亏4年，然后这么一波，信号出现，跟着趋势做，一个月时间，不仅把四年亏损全部补回，而且还有很大盈余。但是，换成你，你能严格遵守信号做四年，不赚钱还搞？能够坚持到属于你赚大钱那一天的到来吗？

    说到这里大家可能抓住了核心，对技术指标的使用，关键在于“坚持”和“纪律性”。但是因为人性的贪婪和恐惧，绝大多数人（是的，绝大多数，99.99%）在使用技术指标时，都用不好，这使得很多能赚钱的简单的技术指标，在大多时候都只是成为很多人参考的工具而已，而不是真的是一个赚钱的工具，既然是参考，实际上与指标本身关系也不大了。国外很多基金使用计算机交易的理由，不是说有些策略胜率有多高，指标有多先进（我接触过很多国外的自动交易的对冲基金，他们的策略有时简单的令人无法想象，但就是能赚钱），而是尽量避免人在对技术指标使用时的干预，让计算机机械执行买入卖出命令，并长期在市场做交易。实际上诸如趋势指标，大多是“必要条件”，就是趋势下肯定会发生的，比如5日穿20日什么的，但不是“充分条件”，就是穿了肯定涨或跌。所以大多时候我们都需要不断“试错”，而“试错”是有成本的。趋势指标，很多都有“趋同性”，就是一波趋势来的时候，大多指标都会发出信号，早晚一点的问题，换言之在趋势来临时他们都能赚到钱而且差不多。而不同的是他们在震荡市场中的表现，也就是如何“试错”，如何将震荡市场中的亏损控制在较小范围，或是按术语叫减小最大回撤，加上止盈止损等出场信号，这两点是策略设计和指标使用者需着重关注的问题。

    因此，回到提主的问题，技术分析在股票交易、外汇交易和期货交易中都是有很大作用的。但“正不正确”，不是取决于技术指标本身，而是取决于你怎么使用。个人认为技术指标还是用在自动化交易中比较靠谱，人为使用，即使你坚定地觉得自己会严格执行，但在实际使用上肯定是会打折的，因为毕竟在金融市场那是真真切切的真钱，很多时候也许你知道大概率会亏钱，你还会下得了手吗。指标有自身的特点，胜率啊，震荡趋势啊，盈亏比啊等等，但在使用上，必须明白指标盈亏的时候在市场什么状况下，换句话说，你必须明白哪些钱是该你赚的，哪些钱是不该你赚的（还是拿5日穿20日的例子，你不可能在震荡市场赚钱，但在趋势里你必须赚到，如果你想在两种市场环境下都赚到钱，结果很可能都赚不到钱）。而指标很多时候只是告诉你现在市场的状况，你去做任何预判，比如市场接下来会有趋势，或是接下来会震荡，都是没有意义的，虽然这乍一看不是预判方向，但实际上仔细想下，也是等同于预判了方向。而记住金融市场的第一定理：没有人能够预计未来。有时在最聪明的市场里，人傻一点，装成自己什么都不懂，坚持一套东西（不一定是技术指标），总有你赚钱的一天。而觉得自己什么都懂，连理念、策略、交易都时时在换经常折腾的，倒是真的很难赚到钱。

东海散人

谢谢，学习了

muronglang

不言底，不抄底，只做强势。

5258home

学习学习，谢谢分享

红阳方

谢谢分享嘻嘻嘻嘻

有有

火运

学习　　学习　　学习

wthxz

学习了，谢谢分享！

静石不动

技术指标到底有没有用？

hfzhou

谢谢分享，好好学习天天向上。

王海雁

学量柱理论博弈股海

平淡也是真

谢谢！！！！！！！！！！！

顺心

谢谢分享。

帆船

向高手学习！