开园半年倒计时 迪士尼概念再掀投资风潮

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随着开园日期临近、相关交通路线等确定，迪士尼概念再迎投资热。近日，迪士尼板块持续爆发，据统计显示，迪士尼指数本周上涨20.36%。业内人士认为，迪士尼作为旅游业最受关注的在建主题乐园，与其相关的上市公司近期释放出强劲的上涨动能，投资者可在开园前半年的倒计时阶段积极布局。

　　事件驱动>>>利好不断概念股迎涨停潮

　　上海迪士尼乐园，位于上海市浦东新区川沙新镇，是亚洲最大，世界第三大迪士尼主题乐园，将成为上海国际旅游度假区内的标志性景区，预计2016年春季开业。

　　从二级市场看，本周，迪士尼板块走强，据统计显示，迪士尼板块上涨20.36%，其中，8月12日，迪士尼指数以超过3%的涨幅位居概念板块第三位；在8月13日[color=rgb(0, 0, 0) !important]浦东金桥、[color=rgb(0, 0, 0) !important]海博股份、[color=rgb(0, 0, 0) !important]申通地铁、[color=rgb(0, 0, 0) !important]交运股份、[color=rgb(0, 0, 0) !important]新世界、[color=rgb(0, 0, 0) !important]龙头股份等个股集体涨停。

　　迪士尼主题正处于各项利好的风口之中。近期，国务院发布了一系列政策支持旅游投资和消费发展。地方上也有多项政策支持以及乐园开园前的诸多活动。据了解，上海中环线浦东段高架道路桥面摊铺沥青已于近日完工，预计10月正式通车，游客明年可从五角场开车直达上海迪士尼乐园。未来一段时间内迪士尼相关事件将进入频繁落地期。

　　值得一提的是，国务院办公厅下发文件中，其中一条要求有条件的地方和单位可优化调整夏季作息，让职工将周五下午与周末相结合形成2.5天休假模式，许多业内人士认为，除周边游外，迪士尼等大型主题乐园将成为2.5天假期的最大受益者。

　　市场前景>>>有望撬动数千亿投资

　　迪士尼是世界上第二大传媒娱乐企业，公司形成了四大主要产业领域：影视娱乐、媒体网络、主题公园和度假村、消费产品。目前，华特迪士尼公司拥有迪士尼乐园度假区、华特迪士尼世界，授权经营巴黎迪士尼度假区、东京迪士尼度假区和香港迪士尼度假区。

　　从上海地区旅游行业产业价值结构来看，上海迪士尼乐园将拉动旅游商业、旅游运输业、旅游宾馆业、城市交通业，以及餐饮业等旅游细分产业经济增量。上海迪士尼公园总规划面积世界第三，共耗费55亿美元，华特迪士尼投43%、上海申迪集团57%。整个区域共24.7平方公里，一期规划3.9平方公里，包括迪士尼乐园、两家主题酒店、一个零售餐饮娱乐区，及人工湖、停车场和公共交通枢纽。迪士尼小镇在开幕时将包含46000平方米的步行区域，向公众免费开放，至2016年春季开园时，预计会有近50家商户，包括椰香天堂、新旺茶餐厅、大食代等餐饮店，[color=rgb(0, 0, 0) !important]周大福、乐高等零售商店。

　　业内普遍认为，上海迪士尼有望带来千亿级别消费增量。[color=rgb(0, 0, 0) !important]国泰君安相关分析人士表示，保守预计，上海迪士尼乐园2016年将吸引国内外旅游人数达1200万以上，假设迪士尼门票价400元，门票将达到48亿元，保守按照10倍杠杆预算，迪士尼开园每年将带来480亿元以上经济增量。

　　为分享上海迪士尼项目带来的经济效应，目前相关细分领域的上市公司已与迪士尼方面有所合作。如龙头股份旗下的三枪品牌负责人在一迪士尼主题论坛上表示，已与迪士尼达成协议，成为上海迪士尼乐园消费品供应商之一；[color=rgb(0, 0, 0) !important]东方明珠一高管也在论坛上表示，该公司方面正在与迪士尼方面洽谈商务合作，预计上海迪士尼开园将带动旗下旅游项目客流量，未来三年有望实现旅游年接待量突破1000万人次。

　　投资机会>>>两条主线掘金概念股

　　回顾以往经验，香港迪士尼、奥运会、世博会相关题材股均提前开始反应且持续较长时间。其中，香港迪士尼开业前一年，[color=rgb(0, 0, 0) !important]恒生指数涨幅8.8%，迪士尼受益股[color=rgb(0, 0, 0) !important]周生生涨幅128%、[color=rgb(0, 0, 0) !important]六福集团涨50%。

　　[color=rgb(0, 0, 0) !important]国金证券认为，根据香港迪士尼概念股投资历史复盘，开园前1-5个月是迪士尼概念退潮期。预计上海迪士尼公园将于2016年2月中旬开园，距现在6个月左右时间。因此从时间周期上来说，相关概念行业，尤其是后迪士尼周期的有潜力的个股标的在当前时点依然可以酌情布局。

　　国金证券分析师建议从两条主线去关注当前时点的迪士尼主题投资机会。一是直接受益上海迪士尼开园效应以及开园前催化事件的商业零售、交通运输行业。二是间接受益迪士尼开园而引领的迪士尼童话动漫概念消费热潮的大传媒类企业。商贸零售：[color=rgb(0, 0, 0) !important]百联股份、[color=rgb(0, 0, 0) !important]豫园商城、[color=rgb(0, 0, 0) !important]老凤祥、益民股份、[color=#000 !important]新世界；交通运输：[color=rgb(0, 0, 0) !important]吉祥航空、[color=rgb(0, 0, 0) !important]大众交通、[color=rgb(0, 0, 0) !important]强生控股、交运股份、[color=#000 !important]申通地铁、海博股份、[color=rgb(0, 0, 0) !important]锦江投资；大传媒类：百事通、[color=rgb(0, 0, 0) !important]奥飞动漫。

　　[color=rgb(0, 0, 0) !important]光大证券分析师谢宁铃认为，在大盘震荡期，市场避险情绪升温，建议投资者关注确定性更强的公司。而上海迪士尼主题，具备高确定性(迪士尼自己预计客流1000万人/年，市场预计不限流的话可达2500万人/年)，且伴随预热营销活动进入冲刺阶段，对相关个股的股价催化具有一定的脉冲性，以及未来能长远利好，建议投资者在开园前半年的倒计时阶段积极布局。休闲服务板块个股方面，直接受益的是[color=rgb(0, 0, 0) !important]锦江股份，间接受益的有华东旅游路线上的[color=rgb(0, 0, 0) !important]中青旅(乌镇)、[color=rgb(0, 0, 0) !important]宋城演艺(杭州本部).

　　部分受益股介绍

　　[color=#000 !important]豫园商城：地处上海旅游旺地城隍庙，集黄金珠宝、餐饮、医药零售、百货等产业为一体，旗下拥有“老庙黄金”、“亚一金店”、“南翔小笼”等驰名品牌，将直接受益客流量增加带来的消费增量。公司可能借“南翔小笼”品牌优势及世博会经验入驻迪士尼主园区。

　　[color=#000 !important]锦江股份：深耕上海直接受益，外加“外扩内联+[color=rgb(0, 0, 0) !important]国企改革”。距离迪士尼3-10公里的范围内，目前公司拥有5间开业酒店以及10+间筹建中酒店。[color=#000 !important]国企改革盼落实。2014年非公开发行净募资30亿，募资后弘毅持股12.43%，预计上海市政府在三季度会出台国企改革相关细则，明确股权激励思路，集团再据此修改新的激励机制。

　　交运股份：交运集团主要从事运输业与物流服务、汽车零部件制造与汽车后服务和水上旅游服务等产业，旗下资产包括上海交运巴士 (集团)有限公司。公司2014年年报披露，要充分发挥站点和线路资源优势，紧贴迪士尼进度做好相关旅游客运配套项目的准备工作，积极拓展迪士尼票务代理项目。

　　[color=rgb(0, 0, 0) !important]百联股份：控股股东百联集团以10%的股份参股迪士尼中方控股股东申迪集团，未来不排除在上市公司层面上与迪士尼深入合作。百联集团旗下的奇妙品牌管理公司也已获得迪士尼品牌授权，将负责设计、生产、销售迪士尼和漫威品牌纪念品，并将于2015年起在全国范围内开设零售分店。

(责任编辑：DF142)

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