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经过周四反弹一日游后，多方力量力量急剧衰退，周五两市量能大幅萎缩，市场人气降到近期冰点。虽然盘中权重股有再次启动护盘迹象，但在当前五大新利空下，大盘上行压力巨大，若得不到量能支撑话，股指反弹也难将持续。 当前A股五大新利空分别为：1，昨晚美股全线暴跌，道指重挫2.06%，直接让大盘大幅低开；2，公募基金一月减持股票千亿元，机构大力度减仓动作，让大盘一有反弹便承压，导致持续杀跌；3，中国8月财新制造业PMI初值47.1，创09年3月来最低，经济形势不容乐观让多方信心受挫；4，两天融资余额大降200亿，风险偏好资金下降预示未来行情不乐观；5,8月大宗交易继续萎缩，日均成交额环比降两成，主力机构交投清淡说明行情已趋于谨慎。因此我们认为，在量能减少多方力量衰退下，对量能反抽、涨幅巨大、筹码不稳与主力调仓股票，我们应逢高减仓。 外围走势不稳、国内经济形势又难见好转下，大盘下行压力确实较大，这也必将促使主力炒作变的谨慎。当前只有具有或才能进入机构法眼，获得持续操作机会。如以下两大避风港主线。 其一、三大运营商迎人事大调整，运营商相关上市公司产权、业务调整带来业绩提升预期提升。另外，由于前期中央要求运营商加快落实加速降费，人事大调整对信息产业基础建设有利，也利好于互联网 ，调整充分的相关概念股不应错杀。 其二、安监总局试点机器人作业，产业融合加速。随着生产安全日益受到重视以及人力成本高企，企业使用机器人代替人力的意愿和可行性日渐增大。此外，我国从2013年起连续两年成为全球第一大机器人消费市场，机器人产业发展将继续提速。 综合来看，在上面五大新利空出现下，周五大盘再次大幅杀跌，如此弱势的行情我们务必多看少动，不应火中取栗。只要在防范好风险的前提下，对上面两大主线、且有主力提前进驻的个股、方可适当逢低布局。（来源：广州万隆） 投资者应该被最近的“常态化”巨震搞得有些摸不着头脑。周一市场稳扎稳打，沪指上涨0.71%，市场企稳迹象明显；就在市场都在期待短线大盘有继续冲高能力，挑战4000点整数大关之时，不想周二沪指突然暴跌6.15%，两市近1600只个股跌停；周三沪指虽然最终实现V型大逆转，但盘中再度巨震7%；周四，沪指午后大幅跳水跌3.42%。 股民们又一次开始抓狂，慢涨急跌的日子真是伤不起啊。 股市为什么动不动就巨震？有人说是因为杠杆没出清，有人说是市场没跌透。其实说白了，最根本的原因是市场信心太脆弱，一有风吹草动就有松动筹码，造成恐慌。而上周末证金公司公告护市行动告一段落，缺少“国家队”资金直接入市干预，难免又会引发市场对于维稳动力减弱的担忧。 近日市场表现也反映了这一点。国企改革等热点板块降温，又没有其它板块接力维持市场积极情绪。在市场心态本已处于谨慎状态并且权重股护盘不力的情况下，热点板块回调加大了失望离场情绪，保证金已经连续四周净流出。 在经历了连续7个交易日融资余额上涨后，最近两天融资资金再度撤退。8月18日大跌当天融资余额净减少205.06亿元，19日再度减少69.91亿元，从1.3892万亿元减少至1.3619万亿元。虽然融资余额撤离幅度不算大，但也说明了面对不明朗的后市，投资者的心态变得极度复杂。 与此同时，当前机构投资者持仓水平普遍仍然偏低，基金仓位依然处于低位。近一个月成立的106只新基金净值均在1元左右波动，说明并无多少资金入市；新基金发行也遭遇低潮，平均募集规模连续下降。8月10日至8月14日，共有5只基金公告成立，平均募集规模2.6亿元，仅为7月底那一周10.4亿元平均募集规模的四分之一。 投资者信心缺失，存量资金的博弈格局就难以打破，在恐慌情绪的影响下，短期行情或者仍然存在惯性调整压力。不过从另一个角度来看，当市场信心阶段性过度悲观时，也就意味着股指可能已经处于阶段性超跌状态。一旦股指再次调整至相应的技术支撑位，那么仓位较轻的资金逢低进场参与波段操作机会的可能性也在加大。（来源：信息时报） 毫无疑问，在IPO注册制改革真正落地之前，A股都处于高风险期。这中间，还有美元加息，人民币可能再次贬值，以及局部地区爆发金融风险的可能(比如巴西、韩国、希腊、俄罗斯). 这个特殊时期有多长？我认为应该是一年，甚至更长。IPO注册制改革推出的时间，原定是今年四季度，现在看来已经不可能。明年上半年如果推出，也是被“监护”的注册制，距离“把发行股票、上市的权利交还给企业和市场”还有相当距离。 此外，国际货币基金组织北京时间8月20日凌晨宣布，人民币即便在今年11月被同意纳入“特别提款权(SDR)一揽子货币”，也需要到2016年9月30日之后，才能真正纳入SDR。这是什么意思？一是给世界各国调整外汇储备一个缓冲期，另外，给人民币汇率达到市场平衡一个缓冲期。 换句话说，人民币极有可能在2016年9月30日之前基本贬值到位。而这，又将影响到A股的估值。 所以，未来一年股市的机会和陷阱，就开始浮现出来了： 机会一：人民币贬值受益的股票，将有上涨机会。其中包括出口概念股，比如纺织、服装、玩具、汽车。此外，是进口替代概念股，人民币贬值之后，廉价的外国产品进入中国的门槛将提高，国货替代的几率将提高，比如煤炭、石油行业，某些食品、化妆品上市公司，都会受益。 机会二：真正的“互联网 ”将牛气冲天。随着美元进入加息周期，美国长达数年的大牛市接近尾声，由此可能带来“互联网 ”概念的调整。事实上，这个板块积累了较大的风险，有可能泡沫破裂。但其中真正有盈利模式的企业，将脱颖而出，会涌现出一批超级牛股。 机会三：银行股或许有机会。目前A股市场里，市盈率最低的就是银行股。银行股股价上去不，是因为大家担心出现金融风险。银行是借钱放贷的企业，事实上相当于“资金高杠杆”的企业。一家银行年利润动辄几百亿、上千亿，看起来非常NB，但资产高达数万亿、十多万亿，这里面出现百分之几的坏账就足以吞噬利润。 但另一方面，上市银行基本上是国家控股，消化坏账的能力堪称世界最强。所以，未来机会仍然存在。随着利率市场化接近尾声，加上大银行也开始“互联网 ”，银行业面临的利空在逐步消化。另外，政策面显然倾向于保护传统银行，而不是新兴的互联网金融，所以上市银行仍然拥有“护城河”。 陷阱一：证金概念股。最近几天，市场热炒“证金概念股”，这也是当前主力护盘的需要。上市公司分批在七夕前后“晒宠爱”，公布证金公司持有自己股票的情况。但说实话，“证金概念股”只有短暂的投机价值，成为洗劫散户的新陷阱。因为证金公司当初在救市的时候，根本无法详细研究上市公司的价值，买入带有随机性，相当一批是垃圾股，属于“有毒资产”。炒作这样的股票，风险极大。 陷阱二：军工概念股。军工概念股是有实质性利好支撑的，但这种利好已经被反复炒作过。目前市场上跟军工、航天等沾边的股票多达140多只，市盈率很少有低于40倍的，市盈率中位数在150倍左右。换句话说，军工概念股的泡沫已经超过了创业板。 陷阱三：国企改革概念股。这个板块的机会没有用尽，未来仍然会出热门股票。但长远看，对于散户股民来说风险是比较大的。中国的国企改革早于股市的设立，有了股市之后，也往往每隔七八年来一次。从“国企改革永远在路上”这种状态，就能看出问题所在。 从改革整体方向看，市场要尽量向民企开放。国际货币基金组织最接近也提醒中国，在国企改革过程中，要注意给国企、民企“创造公平竞争环境”。由于民企产权清晰，激励机制完备，所以在同等竞争条件下必然占有优势。国企如果失去行业垄断权，往往业绩下滑；维持这种垄断权，又不利于改革，不利于经济转型。所以，站在改革导向的立场上，对国企改革的期望不能过高。这个板块的炒作可以参与，但不能恋战，否则中国中车就是“前车之鉴”。 陷阱四：“伪互联网 ”概念。见上文“机会二”的论述。目前A股里的“互联网 ”概念股，绝大多数是概念炒作，没有多少实质的东西。未来这个板块的泡沫将破裂，其中绝大多数股票将暴跌。 陷阱五：人民币贬值受损概念股。由于未来人民币存在继续贬值可能性，所以这个板块可能受到持续的压力，比如民航板块等。人民币的贬值长期不利于楼市、股市的估值，对于房地产、金融股理论上构成利空。但如果贬值幅度得到控制，影响力度不如民航板块那么大，那么立竿见影。（来源：凤凰网） 目前的A股市场投机氛围很浓，这在“证金概念股”上表现得淋漓尽致。 “目前的A股市场投机氛围很浓。” 这在“证金概念股”上表现得淋漓尽致。近期，只要是“王的女人”，不管基本面好与坏，股价都能一飞冲天，成为游资追逐的风口，这在相关个股的换手率上可见一斑。 在多位市场人士看来，救市“带头大哥”证金公司买入股票主要是出于市场流动性考虑，而市场借此题材肆意炒作，演化成一种筹码交换的行为，这将导致市场扭曲、劣币驱逐良币，真正的有产业基本面逻辑的股票反而被继续冷落。 而“证金概念股”的炒作不可能成为一种常态，无基本面个股在持续炒高的背后随时暗藏着大跌的风险。业内投资人士建议，投资股票应更多重视公司基本面和长期发展前景，这才是真正驱动上市公司股价的核心，谨慎跟风炒作。 “证金概念股”投机氛围浓 “证金概念股”被疯狂炒作，也让股市段子手再度兴起，一时间证金公司买入的上市公司被霸气地称为“王的女人”。“正宫娘娘”梅雁吉祥股价疯涨的同时，也掀起“证金概念股”的炒作高潮。 梅雁吉祥自8月3日晚间宣布证金公司入主之后，8月4日至8月20日的13个交易日中有10个涨停板，累计上涨125.13%。一时间，证金公司买入的股票被市场非理性炒作，多数上市公司也纷纷“奔走相告”自身是“证金概念股”。 8月19日午间这种现象集体爆发，东旭光电、安诺其、格力地产、浙富控股、汇冠股份、长信科技、苏大维格等多家上市公司相继披露证金、汇金的持股情况，当日股价也多以涨停收尾。 兴业证券方面统计显示，8月19日前公告被证金、汇金公司持有的53只个股中，公告当日涨停的公司有21家，占比40%，尤其是18日公告被证金公司持股的13家公司在19日的交易中10只涨停。截止到19日收盘，53只“证金、汇金概念股”发布公告以来的绝对和相对收益均值分别为15%和16%，录得正收益的股票个数占比分别为87%和91%。 “目前市场更多将‘证金概念股’作为一个新的主题来炒作，但其背后并没有明确的投资逻辑，而是有点类似新股一样被炒作。”深圳市世纪恒丰资产管理有限公司投资总监宋曦称。 资深基金经理冯耀东亦称，可能是市场目前处于弱势，要买的股票要么是成长性特别好的，要么是主题特别强的，正好证金公司持股短期是一个热点，成为短期炒作的一个主题。 但是宋曦、冯耀东等多位市场人士认为，这种炒作行为并不理性，看起来更像是一种投机行为。 一些证金概念股“在一段时间内换手率较高，也一定程度上说明遭到短线资金追逐。其中梅雁吉祥成为”证金概念股以来的13个交易日换手率累计为321.32%，有9个交易日的换手率超过20%，单日最高换手率达到51.98%；闽东电力近三个交易日的换手率在15%以上；冠城大通自8月11日晚间公布证金公司持股消息后，最近7个交易日中有4个交易日换手率在14%以上；同日公布消息的梅花生物在8月12日的换手率也近10%。 有业内人士表示，超高换手率就是“击鼓传花”的游戏，这种流动性是市场毒药。宋曦补充道，目前市场投机氛围很浓，波动相当剧烈，已经变成一个筹码交换的东西，市场上中长线投资者，大部分人仓位都很低，都不愿意长期持有股票，风险太大，而实际上真正上很多价值投资股票都在创新低。 兴业证券方面发表观点称，市场上目前恶意炒作“证金、汇金概念股”是筹码博傻的行为，将会导致市场扭曲、劣币驱逐良币，真正的有产业基本面逻辑的股票反而被继续冷落。 炒作行情难以为继 “这种炒作不可能成为常态。”业内一致认为。 冯耀东对《第一财经日报》称，其实市场投资者关注的重点不是谁买入了这只股票，而是需要关注上市公司的基本面、估值、发展前景等方面。 一北京的基金人士补充道，证金公司一开始是买入大盘股，后面为了进一步改善市场流动性，大多情况下是买入跌停的股票以打开跌停板，并非从基本面和投资上市公司角度去考虑的，而且证金公司买入上市公司也不会给上市公司基本面带来任何积极的改变。 从被证金公司买入的上市公司2015年中报情况来看，业绩质量参差不齐，类似梅雁吉祥这种基本面不好看的上市公司，在证金概念股中还有多例。多家上市公司净利润呈同比下滑状态，其中天山生物因期间费用增加净利润同比下降319.01%，该公司近三年的年度净利润均成下滑状态；“受证金概念股”影响涨幅超100%的中联电气，近三年年度净利润也均同比有所下滑，2015年中期净利润同比下降46.07%；中金黄金近三年的“成绩单”也不理想，今年中期净利润同比下滑81.75%。 除了部分个股业绩不佳之外，在证金公司买入个股的清单中，还有此前牛市行情中靠讲故事提高股价的妖股华丽家族。该公司凭借“石墨烯 机器人 临近空间飞行器”的华丽故事荟，股价曾翻数倍。这与平庸的业绩拉开较大落差，今年上半年该公司仅凭1193.04万元的净利润变获得同比93.36%的涨幅，而营收同比以及前三年的业绩均是处于下滑状态。
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发表于 2015-8-21 15:43
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