500万炒成100万 一大户触目惊心的熊市操盘手记

光彩

500万炒成100万 一大户触目惊心的熊市操盘手记


    　　第一波
　　
　　兵败大蓝筹
　　
　　2008年的股市，对于大多数人而言，注定是一出悲剧。刘浩（化名）就是众多悲情人物中的一员。每次大反弹，市场都走出了标准的V型走势，可刘浩一进场抢反弹，最终都无一例外地割肉出局。
　　
　　虽然是中国第一批股民，但刘浩在经过多次牛熊轮回后，从未总结过教训，更愿听信券商和分析人士的观点。
　　
　　迷信研究报告
　　
　　在2006年和2007年，刘浩并不同于一般的股民，他一般不听小道消息，他的消息来源主要是券商的研究报告。
　　
　　刘浩对各大券商的大牌分析师近乎顶礼膜拜，比如每年金牌分析师的评选结果，作为最忠实的 粉丝，刘浩一定不会放过，他会在第一时间收集最新信息，并查阅金牌分析师们的最新观点，并做笔记。
　　
　　这种看券商研究报告的方法，也让他在2006年和2007年获利丰厚，他从2006年开始加大对股市的投入，加上每个月不菲的工资大约100多万元，而资产最高峰时，曾膨胀到500万元。
　　
　　2007年末，各大券商纷纷发布了2008年策略报告，大部分券商都看到10000点，最低也看到8000点。这让刘浩兴奋不已。
　　
　　割肉出局 资产腰斩
　　
　　当时我想，即使到不了10000点，也得到8000点吧。刘浩不但没有在5000点附近减仓止损，反而在春节过后，把50万元的年终奖全部投入股市。
　　
　　节前市场曾出现了剧烈反弹，很像一个V型反转走势，2月13日开盘，我又全部买进。我记得很清楚，当天买的是中国神华。
　　
　　买入后，中国神华几乎就没有好的表现，伴随着一路的杀跌，刘浩从最初的满怀希望变得充满绝望，一个月后，大盘已经跌破4000点，刘浩彻底崩溃了，他在3500点附近将中国神华、中国石油、中国铝业等大蓝筹股全部清仓，割肉出局。
　　
　　割完之后，几乎就把我的资产拦腰砍断。我都不敢看我的账户，过了几天心情恢复平静后，才打开账户瞧了一下。刘浩说话的语气中，明显能听得出一种痛苦。
　　
　　回想起来，盲目迷信券商研究报告，是我遭受重创的最根本原因。刘浩说。
　　
　　教训：轻信券商
　　
　　上一轮大牛市中，券商的研究报告成为市场的金手指。然而，一轮牛市下来，券商的报告不再神秘。
　　
　　中小股民和机构同时看到报告，必然降低报告的可信度。你想想看，券商研究员在出报告之前，关系好的机构肯定是提前知道的，如果机构提前买入，等到报告出来当天，不就可以在高位卖给中小股民吗？如今，刘浩终于想明白了券商研究报告的猫腻。
　　
　　刘浩认为，券商研究报告还有诸多致命的缺陷，写报告的人毕竟是坐着说话不腰疼，他们不需要对看报告的人负责，而且很多研究员都太年轻了，没有经历过上一轮熊市，也缺乏全球性的视野。
　　
　　就拿券商当时抛出的万点论来说，现在看来根本就站不住脚。当时，全球已陷入次贷风暴，全球经济开始进入衰退。然而，国内的投资者却浑然不管。从外部因素来看，A股不可能独立于全球股市走强。
　　
　　从国内的情况来看，2008年开始进入限售股解禁高峰，同时伴随着剧烈的通货膨胀，A股其实已经面临巨大的压力。
　　
　　当时我根本想不到这么多，看空声完全听不进去，在潜意识里面，我就是抵制做空的，刘浩说，如果当时我多思考这些问题，我相信肯定不会摔得这么惨重。
　　
　　第二波
　　
　　折戟四二四
　　
　　刘浩在3月份斩仓出局时，曾赌咒发誓，从此不碰股票。但是，贪念和情绪化却在灵魂深处控制着他的一举一动。随着四二四行情的爆发，刘浩又一次杀入股市，这一次他仍然没有得到他想要的，反而再度兵败而归。
　　
　　抢反弹 全仓买进
　　
　　4月23日晚，经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从2008年4月24日起，将印花税从0.3%下调至0.1%。当天，大盘出现井喷行情，大盘几乎以涨停板收盘，再度走出了标准的V型走势。
　　
　　我在4月24日并没有杀进去，但是在第二天，我还是忍不住，全仓买进。刘浩回忆说，当天我买入了3只股票：招商银行、中船股份和云南铜业。
　　
　　憧憬着在政策利好刺激下，股市将迎来一轮波澜壮阔的反弹，刘浩将他所有的身家，全部掷入股市。
　　
　　这么大的利好，而且从最高点也下跌了50%，怎么说也该来一次大反弹吧。刘浩当时这样想。刘浩预计，大盘可能会反弹到4500点的年线位置。
　　
　　招商银行是市场公认的优质上市公司，当时的股价站在年线之上，感觉上涨空间很大，后两家公司，都是曾经的高价股，但是暴跌过后已经打了3折，感觉买入的风险不大。刘浩解释说。
　　
　　在政策面的利好支持下，大盘的确是出现了一波反弹，但是，反弹的高度实在有限，而且时间也比较短，真正的反弹也就一周时间。
　　
　　短暂的反弹之后，市场的激情开始消退，大盘很快重拾跌势，而3只股票也跟随市场出现下跌。
　　
　　刚开始，刘浩依然幻想3000点应该会有强烈的抵抗，会是市场的铁底吧，而且政府出了多大的利好呀，怎么会轻易让大盘跌下去。然而，东风不与刘郎便，即使是有政策面的春风，大盘依然向下击穿了3000点大关。
　　
　　6月10日，随着央行上调存款准备金率，大盘跳空下跌，此后，3000点就成为过去时。
　　
　　连续的暴跌，再度让刘浩的信心崩溃。6月13日，刘浩终于做出了一个决定，他再度将股票全仓杀出。这一杀，平均每股又损失了10元，平均亏损幅度接近了40%。
　　
　　教训：缺乏风险意识
　　
　　这次损失，充分反映出刘浩在风险意识方面的淡漠。几乎在最高点全仓买入，又在暴跌过后全仓杀出，这种不正常的交易心态说明，刘浩完全就是一个标准的投机客，而且投机的水平还停留在小学生的水平。
　　
　　投资股市，最重要的就是要控制风险，始终将风险摆在第一位。
　　
　　投资大师巴菲特有句最重要的投资名言：成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。
　　
　　但是，刘浩完全将投资的风险抛在脑后，他抱着赌徒的心态，在政策面利好出台之后，盲目地对赌大小，结果如何自然是可以想像的。
　　
　　只要把风险随时随地放在第一位，投资就不会有大的损失，任何带着侥幸心理都是投资的大忌。
　　
　　重大利好出台之下，贪婪的本性左右了我的思想，蒙蔽了我的双眼，让我看不到风险的存在。刘浩回忆说，现在看来，30多元一股的招商银行，真是贵得不得了，当时根本就是卖出的最佳时机，而另两只周期性的股票，在全球经济下行的背景下，买入更是错得荒唐。
　　
　　第三波
　　
　　错过九一九
　　
　　前两次遭受的重创，都是在利好出台之后，也就是V型反弹之后，而这一次，他却割肉在V型反弹之前，时间就是9月16日、17日和18日。
　　
　　反弹前割肉
　　
　　不过，首先还得从9月初说起。
　　
　　躲过了8月份的暴跌，让刘浩重新找回信心，当时，大盘已经暴跌至2300点附近，他心理琢磨着，2245点是上一轮牛市的高点，根据多年的技术分析判断，大盘有可能在此位置发动一波抵抗行情，并反弹至2700点附近。
　　
　　刘浩当时的判断是，既然有反弹，指标股肯定是反弹的主力军，银行股和石化双雄，有可能是反弹的领军者。9月1日和9月2日，刘浩重新买入了他的旧爱--中国石油、招商银行，另外还买入几只中小板股票。
　　
　　这次进场，成为了刘浩一场新的噩梦。大盘不但没有反弹，反而在指标股暴跌的拖累之下，跌破2000点，直奔1800点而去。招商银行从20元之上，暴跌至15元之下，中国石油从13元附近暴跌至10元以下，中小板的股票跌幅比较小，但也有10%多。
　　
　　当时，美国的次贷危机愈演愈烈，周边股市纷纷暴跌，使A股的形势越发严峻，券商开始大肆唱空，并称市场可能跌到1500点。
　　
　　大盘接连跌破2100点、2000点和1900点，刘浩的心理防线再度崩溃。
　　
　　此时，刘浩突然接到公司总部的电话，通知他到上海参加为期三天的全国会议，时间是9月19日~9月21日。这意味着他将没有时间看股票。他最晚只能预定9月18日晚的飞机票，从成都直飞上海。
　　
　　带着股市暴跌的沮丧，无奈之下，刘浩再度选择了清仓出局，从9月16日开始，他连续三天分批卖出手中的股票，临行之前，他终于卖掉了最后1万股招商银行。
　　
　　当晚，刘浩带着苦涩，飞离成都双流机场。
　　
　　与大行情擦肩而过
　　
　　就在他上飞机的那一刻，三大重量级利好政策出台稳定股市，印花税单边征收、国资委支持央企增持或者回购上市公司股份、汇金公司将在二级市场上购入工建中三行股票。
　　
　　虽然股市亏了不少，但我的睡眠一直很好，我清楚地记得，就在上海的第一晚，我整夜未眠。得知上述消息，刘浩仰天长叹。
　　
　　次日，也就是他到上海开会的第一天，大盘展开了报复性反弹，所有个股一律涨停，当天指数几乎涨停。
　　
　　中午开完会，他发现，他卖出的招商银行、中国石油等股票，已经被封死在涨停板上，而几只中小板股票，也无一例外地涨停了。他当即感到一阵眩晕，差点晕倒在会场上。
　　
　　此后，大盘强劲反弹至2300点附近，个股纷纷疯狂上涨。那天，我对自己彻底失去了信心，当时有一种感觉，就是我的世界怎么变窄了，人生失去了希望。不怕你笑，我一度有了轻生的念头。刘浩说。
　　
　　谈话间，可以听得出刘浩在讲述这一段痛苦回忆时，他的心态其实是严重失衡的，他的买入和卖出，都是凭着自己的一时冲动，他在面对大盘上涨时，还萌生了轻生的念头，这显示他的心理已经严重扭曲了。
　　
　　在2008年股市暴跌中，不断爆出专业人士自杀事件，其中不乏上市公司高管、私募基金经理，还有中小股民。
　　
　　在暴跌中，他们的心态已经严重失衡，其后果则是，心态越糟，操作越错，总是被恐惧和贪婪左右，越会犯错，满盘皆输。个别脆弱的股民，于是选择了轻生，来结束这一切的错误。
　　
　　第四波
　　
　　擦肩四万亿
　　
　　连挨三刀后，刘浩的资产总值已经损失至百万附近，成为了名副其实的百万富翁，对未来彻底迷惘。
　　
　　一个月后，大盘在中国政府推出4万亿刺激经济的政策后展开了一波大反弹。沪指第一波反弹竟然突破了2000点。水泥、基建、电力设备等股票，在这一轮反弹中翻了番。
　　
　　然而，面对盘面上众多的热点股票，一贯猴急的刘浩却是心如止水，出奇的冷静。
　　
　　经过了前几次的惨痛教训，我并没有在第一时间参与这次大反弹，说不准又是一次一日游行情。这就是当时刘浩的想法。
　　
　　然而，适得其反。
　　
　　在最该杀入的一刻，刘浩却因为恐惧而主动放弃。而大盘却连续飙升，行情如火如荼地展开。
　　
　　他身边的一个资深股市高手，在这一波反弹行情中全仓杀入，此前他一直空仓，并提醒刘浩注意风险，可是一次又一次，他都没有听进去。
　　
　　直到11月27日，央行大幅降息108个基点，看着政府强力稳定市场的信心，刘浩终于坐不住了，他再次杀入股市。
　　
　　我当时也好好地做过研究，而且每天到股吧去看一遍，感觉这次买入的品种应该是可以长线持有的。刘浩买入的股票都是4万亿投资最受益的品种，包括海螺水泥、四川路桥、葛洲坝、平高电气等。
　　
　　刘浩判断，今后几年，数万亿的资金投入将拉动这些公司的业绩持续增长。他还认为，政府强力经济政策的出台，大盘的中期底部已经找到了，因此，他再度满仓买入上述股票。
　　
　　不过，由于介入的时机较晚，点位比较高，刘浩再度被套。这次杀入股市，暂时亏损幅度还不大，刘浩也不打算割肉，但是未来，会不会再挨上一刀，仍然是个未知数。
　　
　　【当事人说】
　　
　　但愿血不白流
　　
　　我在2008年的经历，几乎就是一部标准的股民 灾难片，完全可以写入2008年中国股市回忆录。刘浩这样向记者讲述他在2008年的故事，现在我明白了，这种走势就如同一把锋利的匕首，只会直刺人的心脏，这可是致命的。
　　
　　刘浩后悔的是，为何没有在1664点介入，就像当初在6000点之上没有卖出一样。
　　
　　当时在1700点下方，也有人在持续唱多，比如杨百万。虽然唱多者很少，但是这种少数人的声音，其实是非常值得关注的。就像当初在6000点，顶尖私募基金经理赵丹阳选择了空仓，赵丹阳当时曾在给投资者的信中说道：今天，就我们的投资能力，已找不到既符合我们投资标准又有足够安全边际的投资标的。
　　
　　当时，赵丹阳的激流勇退，遭到了投资界的嘲笑，而现在看来，正是赵丹阳这个少数派道出了真理。
　　
　　刘浩也在感悟着6000点到1600点的轮回。
　　
　　其实，频繁的操作是投资者的天敌，这不但是熊市中被绞杀的最快路径，而且也是牛市大忌。做投资能够成功，需要做猎豹，更需要做石头。行情来了，就应该在第一时间，像猎豹一样凶猛地扑杀出去，死死地咬住猎物不松口，而一旦行情反转，就要做一个石头，再也不操作。而且在股市的操作上，做猎豹的时间一定会很少，更多的时间是做一个石头。
　　
　　如果我的故事能给人以启迪，我的血就不会白流。刘浩说。

齐鲁观海

百万富翁就是这么炼成的？

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