关注超跌优质军工白马股

光彩

关注超跌优质军工白马股

    　　国企改革成军工股最大看点
　　在国企改革的背景下，改革也是军工投资的主线。多家券商机构一致认为，国企改革中最大的看点是军工，而国企改革也是军工投资的长期逻辑。

　　招商证券在2015年秋季投资策略报告中表示，国企改革顶层方案即将推出，实现“管资产”到“管资本”的转变，军工行业产融结合不断深化，整体上市将加速。军工行业改革作为国企改革最关键部分，有望在下半年获得更多实质性进展。

　　原丁也分析称，目前我国军工处于一个3~5年的长周期牛市之中，未来五年国防工业将进入一个国家层面推进的全面资产证券化的阶段。而今年十月份，科研院所的分类改革将可能出现突破性的进展，进入实施阶段，军工企业改组和改制的方案也有可能推出。

　　国泰君安数据：目前，我国军品总资产约在3万亿元左右，资产证券化率在30%左右。参照国有企业改革目标，即2020年前基本完成改革的标准，预计到2020年军工资产证券化率将达到70%以上，这也意味着有超过3万亿元的总资产将在5年左右的时间实现资产证券化。

　　目前，航天系、电科系、船舶重工系资产证券化进程正在加速。例如，今年以来资本动作频出的电科集团近期再度力推改革。杰赛科技、四创电子近日同时停牌，杰赛科技公告称进行内部资产收购(核心是资产证券化)，四创电子公告进行管理层股权激励。而中国船舶重工集团旗下的上市公司风帆股份则宣布高达140亿军工资产的重大重组方案，注入的净利润高达10亿元，这也是十大军工集团中，首个进行研究所核心军工资产转性改制注入上市公司的案例，示范意义重大。

　　此外，兵器集团和中国船舶集团也都明确了改革的意图。兵器集团自2014年7月提出“无禁区改革”后，把旗下众多资产整合到40多家专业子集团，预计接下来兵器集团将围绕资本市场展开更深层次的整合。

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　　经过市场大幅调整，优质公司投资价值开始凸显，机构人士认为，在目前的震荡行情下，可轻指数重个股。

　　安信证券分析师邹润芳表示，大震荡格局下，建议从三个维度选择机会，一是长期产业空间大、基本面向上、有持续催化剂的大主题，如军工和国企改革等，需要优选标的；二是业绩有充分安全边际的优质成长股(PEG)，公司管理层优秀，行业成长性好，有核心竞争力；三是低估值的稳健白马，同时叠加行业或者公司催化剂。

　　招商证券的研报也显示，四季度预期国企改革顶层设计推出、军改继续推进、航空航天类重大专项、研究院所等具体问题的兑现将成为军工行业的投资主线。可遵循三个“实质性标准”选股，一是关注具备实质性壁垒，即占据行业龙头地位、代表武器装备未来发展方向、拥有绝对进入壁垒、估值合理的中航动力、中直股份、中航飞机；二是实质性资产注入预期：资产注入空间大，大股东注入资产业务与上市公司重合度较高，资产注入确定性高利润高增厚效果明显的标的，如南通科技、中国卫星、中航机电、航天机电等；三是实质性估值优势方向：未来业绩增长迅速，具有估值提升预期的中航机电、中航资本、宝胜股份、航天电器，以及民参军龙头海兰信。

　　国泰君安证券则建议投资者沿着改革和发展两大主线，根据催化剂的直接程度选股，重点关注航天三剑客：航天动力、航天长峰、航天科技；电科四大天王：国睿科技、卫士通、杰赛科技、四创电子。以及小肥羊系列：军工测试龙头，工业4.0新宠东华测试；业绩高增长、最具估值吸引力的军工平台型“民参军”公司银河电子等。

对着天空微笑

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秋天的田野

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白衣战士

老师的贴一定要学习一

血色筹码

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baizo690524

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高芳

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fovery

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