证监会核发8家企业IPO批文，数量连续3次维持个位数

万宝龙

　　昨天，证监会核发8家企业IPO批文，数量连续3次维持个位数。相比较今年年初以来平均每周超过10家的速度，已经明显放缓。不过，8家多还是少呢？除了这个数字还有哪些值得我们关注的呢？

　　1、连续3次维持个位数

　　昨天，证监会核发8家企业IPO批文，筹资总额不超过25亿元。虽然比很多人期待的要多，但这已是证监会连续第三周调整IPO批文发放数量。此前两周分别有7家、4家的IPO批文下发，对应的融资额为23亿元和15亿元，打破了从去年11月份以来的新股常态化发行节奏，彼时一周约有10家企业获得IPO批文，合计融资额在50亿元左右。

　　市场普遍认为，在市场弱势的情况下，监管层选择通过控制IPO放行速度来减少对股市的影响，随着市场恢复震荡，审核速度将会恢复常态。

　　2、通过发审审核来控制新股供给阀门

　　实际上，除了批文下发数量减少外，证监会还动用了第二个调节方式，即通过发审审核来控制新股供给阀门。

　　统计显示，本周以来，证监会发审委共审核了8家企业的上会申请，而此前，这一数字均保持在10家以上，最多是单周审核家数为15家。

　　业内人士表示，从批文下发放缓，到审核节奏减慢，监管层在有意调节新股供给，以释放稳定市场的信心，安抚投资者情绪，IPO发审会放缓但不会暂停，且放缓也不是一个长期事件，把时间拉长看，IPO常态化节奏不会变，随着市场企稳，新股供给有望回归此前水平。

　　3、1-4月IPO审结通过率约为73.15%

　　在昨天的新闻发布会上，证监会新闻发言人邓舸指出，前4月有35家企业IPO申请终止审查。据统计，35家终止审查IPO企业存在的问题主要包括以下几个方面：

　　一是经营状况或财务状况异常，22家企业存在此类问题，占比62.86%；

　　二是会计核算的规范性存疑，5家企业存在此类问题，占比14.28%；

　　三是业绩下滑，4家企业存在此类问题，占比11.43%；

　　四是股权或战略调整，4家企业存在此类问题，占比11.43%。

　　据介绍，今年前4月，共有18家企业未通过发审会。存在的问题主要包括以下几个方面：

　　一是内控制度的有效性及会计基础的规范性存疑，6家企业存在此类问题，占比33.33%；

　　二是经营状况或财务状况异常，5家企业存在此类问题，占比27.78%；

　　三是持续盈利能力存疑，3家企业存在此类问题，占比16.67%；

　　四是关联交易及关联关系存疑，3家企业存在此类问题，占比16.67%；

　　五是申请文件的真实、准确、完整和及时性存疑，1家企业存在此类问题，占比5.55%。

　　根据统计，截至2017年5月19日，今年证监会共审结IPO企业257家，其中，已核准的IPO企业188家；未通过发审会（被否决）的IPO企业24家；终止审查（申请撤回）的IPO企业45家。IPO审结通过率约为73.15%，未通过（包括终止审查和否决）率约为26.85%。从目前IPO企业终止审查和否决情况看，从严监管工作取得了一定成效。

　　而值得一提的是，2016年全年，证监会审核了275家IPO申请，247家获通过，被否IPO数量仅有18家，其他10家为暂缓表决、取消审核等情形，被否率为6.55%。

　　4、严把审核质量关

　　证监会发言人邓舸称，今年以来，证监会继续严把审核质量关，采取多种措施和手段，严格实施IPO各环节的全过程监管，通过反馈、检查、初审、发审等审核流程和审核机制的有机配合，有效遏制问题苗头和“带病申报”情形，净化审核环境，强化中介机构责任，严厉打击利润操纵、欺诈发行、包装上市、虚假披露等行为，以从严监管促进优质企业上市。

　　下一步，证监会将进一步强化发行监管，严格审核，在严防企业造假的同时，严密关注企业通过短期缩减人员、降低工资、减少费用、放宽信用政策促进销售等方式粉饰业绩的情况，一经发现，将综合运用专项问核、现场检查、采取监管措施、移送稽查等方式严肃处理。

　　武汉大学金融与证券研究所所长董登新表示，对于IPO的审核，监管层在严把质量关方面不遗余力，证监会并不希望在IPO常态化的同时降低发行门槛，在此基础上，监管层推出了包括加大现场检查力度和处罚力度的组合拳，严防企业“带病闯关”。

　　董登新指出，IPO的核心是做好上市公司发行公司股票的质量审查，对于资本市场“入口”的从严监管将成为常态。

　　证监会还说了啥？

　　券商、基金公司合规管理办法正式发布

　　除了介绍IPO审核情况外，邓舸表示，证监会正式发布《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》，对证券基金经营机构合规系统建设、部门设置、合规人员数量和质量提出基本标准；采取具体措施维护合规负责人的独立性、权威性、知情权和薪酬待遇；但同时也对未能有效实施合规管理等违规行为进行依法追责，自2017年10月1日起施行。

　　证监会对5宗案件作出行政处罚

　　证监会公布了对5宗案件作出行政处罚。包括：1宗中介机构违法违规案，3宗信息披露违法违规案；1宗限制期内违规交易股票案，涉及西南证券(5.53 +0.00%,诊股)等。其中，对西南证券责令改正，并没收100万、处罚500万；南兴装备(35.59 +1.22%,诊股)前副董事长陈俊岭违规减持，被处40万元罚款。

　　证监会：将持续关注兴业证券(7.33 -0.68%,诊股)先行赔付工作后续进展

　　证监会：兴业证券并未有先行赔付的承诺，但是主动设立5.5亿元欣泰电气欺诈发行先行赔付基金，证监会将持续关注，切实保护投资者权益。

　　深交所：本周调査29起证券异常交易行为，上报3起涉嫌违法线索

　　深交所公告，本周共对29起证券异常交易行为进行调査，涉及盘中打压股价、盘中拉抬股价、开盘虚假申报、全日虚假申报、大额封涨停、拉抬收盘价等异常交易情形，本所及时采取了自律监管措施；共对18起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会3起涉嫌违法违规案件线索。

lxwen2016

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maozedong

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股海一牛

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