|歌尔股份】经营一切正常，AI+AR有望开启新品周期

恋恋不舍不舍

【中泰电子|歌尔股份】经营一切正常，AI+AR有望开启新品周期

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市场今日传言关于公司新品NPI等信息，据我们了解，公司与大客户合作未有重大变化，经营一切正常，稳中向好趋势不变。

AI+AR开启新一轮产品周期，歌尔深度布局:

GPT-4o等多模态AI大模型推出，大幅提升智能交互能力，Ray-Ban Meta截至今年5月初累计已售100多万台，4月底Meta AI上线加速销量增长，后续更多品牌将推出AI眼镜产品，且Meta有望于25年推出首款AI+AR眼镜。歌尔前瞻布局MR&AR多年，与Meta、高通等紧密合作，覆盖整机/衍射光波导/光机/声学等环节，将深度受益AI+AR带来的新品周期。

风险提示：下游需求不及预期，盈利恢复不及预期

盈利预测：预计2024-26年归母净利润约为25/35/45亿元，对应PE为36/26/20倍，推荐！