7月科创板深度回调 哪些个股成为避风港？

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7月科创板深度回调 哪些个股成为避风港？
2026年08月01日 08:35 作者： 科创板日报 张真 来源： 科创板日报 20人评论92017
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　　在刚刚过去的7月，市场行情动荡，科创50指数期内累计下跌25.9%。不过，剔除近一个月内上市的新股后，610家科创板公司中有97只个股于当月逆市上涨，以下个股涨幅相对明显：

　　在从事生物医药行业的114家公司中，有48只个股（相当于科创板所有收涨个股的一半）于7月收涨，部分个股如迪哲医药、惠泰医疗、热景生物甚至走出了单月超20%的涨幅。

　　行情背后，近期创新药行业BD消息频出：如迪哲医药7月14日公告称，公司授予阿斯利康在全球范围内的独家开发、商业化舒沃哲的权利，将获得后者支付的首付款6亿美元，最高达4亿美元的临床开发里程碑款项以及最高达5亿美元的销售里程碑款项。此外，翰森制药、信达生物等多笔出海BD也在7月集中落地。

　　当下，创新药出海商务合作景气上行。行业数据显示，2026年上半年中国创新药BD出海交易金额为997亿美元，约为2024年的2倍，是2025年的73%。其中，BD对外授权交易首付款总额约为50亿美元，已占到去年全年的七成左右。业内普遍预计，2026年全年BD交易金额有望再创新高。

　　国金证券表示，国内创新药历经投融资沉淀、技术迭代，在ADC、双抗、小核酸等前沿子赛道的管线储备全球领先，叠加中国创新药产业在监管审评、临床效率、开发成本三重优势拥有较高壁垒，使得中国创新药企深度嵌入全球医药产业链。

　　该机构强调，全球临床试验中国内布局权重持续且快速抬升；且本土药企与MNC绑定后持续深化合作具有惯性动能。但当下市场对BD估值缺位，管线出海将支撑药企产业长期迭代：随着中短期BD合作收益落地，将显著优化国内创新药企财务基本面，预计2027年起众多已达成BD的分子将在海外开启商业化周期。

　　从资金面来看，国泰海通证券统计，2026Q2全部基金医药股持仓占比下降。中泰证券强调，从资金层面来看，医药与科技呈现明显“跷跷板”效应，短期行情受到资金影响尤为明显，从Q2基金持仓来看，医药板块仓位仍处于底部区间，7月以来仓位预计有所提升，但预计仍然低配，医药板块有望在波动中持续上行。