【板块研究】能源、机械 战略板块演绎王者归来

信使

随着日本核能危机的爆发，全球核能财富面临严峻考验。在中国，3月16日温家宝主持召开国务院常务会议，要求全面审查在建核电站，不符合安全标准的立即停止建设。在美国，奥巴马政府在2012年的财政预算中打算核准360亿美元的货款担保，用来兴建核电厂的计划也面临搁浅的危险。这场灾难让全球高歌猛进的核电业产业受到严重冲击，未来全球核能格局将发生新的变化,纳入能源“十二五”规划新能源，将成为未来10年重点的发展目标，如尚未开发的最大新型能源——“可燃冰”有望替代石油，正在逐步成熟锂动力电池也将逐步引领未来。
   另一方面，日本地震是近期最引人注目的国际事件之一。券商分析认为，日本灾后重建包含巨大商机，有望给中国机械行业带来结构性投资机会。日本此次重建投入保守估计将超30万亿日元(约2.4万亿人民币)，庞大的基建需求必然带动日本国内的工程机械需求，而日本国内工程机械一时难以突破产能瓶颈，将拉动中国以及东南亚日系品牌工程机械回销日本。由于事件的突发性，日系品牌在中国的产能尚未升级，上述因素预计将导致日系品牌2011年在中国的核心工程机械产品竞争力大幅下降，将有利于国内品牌的发展。
  因此，在大盘攻击3000点大关后，能源、机械战略板块将演绎王者归来。
1. 能源替代板块：从有关方面获悉，未来10年，我国将在南海已取得的可燃冰勘探重大成果基础上，继续斥资在南海勘探开发可燃冰。
3月7日，全国政协常委-青海民革主委-马志伟在全国“两会”民革组发言，强调可燃冰开发研究的重要性，建议国家把这一新型能源的开发利用列入“十二五”发展规划。他说，可燃冰是世界上第四代清洁能源，“可燃冰”有望替代石油，并将纳入能源“十二五”规划，如西宁特钢（600117）集团拥有青海省海西州木里煤田江仓矿区3、4井田优质焦煤资源，资源储量为6.4亿吨，占总量6分之1。目前，西宁特钢已取得3井田探矿权和4井田的矿权。随着木里煤矿的正式开挖，西宁特钢作为青海的支柱公司，没有理由办不到采矿证。但据消息灵通人士分析，此次启动仪式，没有西钢的身影并不意外，据安排，木里煤矿将主要由新近组建的青海省木里煤业开发集团有限公司负责，原来拥有矿权的公司如西宁特钢等，有可能以矿权直接作为青海省木里煤业开发集团有限公司的大股东，共同分享这块巨大蛋糕。同时可燃冰的开采加大钻头的需求，因此江钻股份也值得关注。

2. 动力锂电池：拓邦股份（002139）经过北方汽车质量监督检验鉴定试验所测试，由公司2010年11月25日送样的100Ah纳米磷酸铁锂电池(型号TB-32100FH)按QC/T743-2006《电动汽车用锂离子蓄电池》共进行了32项试验，符合项目有32项，不符合项目有0项。公司生产的100Ah纳米磷酸铁锂电池成功通过强制检测，为后续的市场拓展奠定了基础。公司已在动力电池控制器的研发上进行了近2年的技术储备，同时在普通锂电池的生产和销售上进行了试探。目前，磷酸铁锂电池及电池管理系统的研发生产受到国家产业政策的大力扶持，市场机遇已涌现。同时，为电子行业高效照明及智能电源类产品龙头企业，在新能源汽车中的电机控制和电池控制方面都拥有较深厚的技术储备，目前产业化进展顺利，其后续将有可能在该领域取得实质性突破，从而支撑业绩持续快速增长。在能源危机和气候变化的双重压力下，大力发展电动汽车、逐渐替代燃油车已成为全球汽车产业的共识，未来10年内全球电动车产量增速有望达到15%左右，因此市场对于电动车电机控制器的需求也相当可观。公司在行业中占据有利地位，未来有望明显受益。挖坑形态刚刚完成，值得重点研究，同时锂电池的电解液新宙邦也值得关注。

3.工程机械是地震救灾的先锋设备和灾后重建主力设备。在前期救灾中，需要用到大量挖掘机、推土机、装载机、起重机等工程机械产品。在灾后重建工作中，大量的房屋、公路、桥梁等基础设施需要重新修建，这将带动挖掘机、推土机、起重机、装载机、混凝土机械、桩工机械等工程机械的需求增长。如厦工股份（600815）其核心变化为，培育挖掘机为公司新的利润增长点；而随着公司产品出口量的不断增长，打造“国际化厦工”已成为公司的下一步战略目标。方正证券行业研究员李俭俭表示，“挖掘机已是国外工程机械产品在我国市场占领的最后一块高地。目前，我国工程机械企业都在瞄准这一领域发展。”厦工股份进行产品优化，提升高毛利高成长性长轴距装载机占比。同时公司通过焦作项目在产品主要销售市场和原材料、配件
主要供应地区进行了合理布局。李俭俭告诉记者，“随着我国工程机械企业的一步步进口产品再自主研发，工程机械细分的几大领域现已均由国内产品主导，唯有挖掘机还是被国外产品所独占。作为最后一块高地，目前，我国各工程机械企业都在瞄准这一领域发展，这其中当然也少不了厦工股份。”值得重点研究。