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历史惊人相似,加速赶底握紧筹码!

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发表于 2015-2-2 15:25 | 显示全部楼层 |阅读模式
悬赏10威望未解决

周四砸盘,周五3400黑魔咒压制,周一跳空低开制造暴跌惨案。太阳底下无新鲜事,有着和太阳一样古老的循环反复,紧接着,将现试探性单日报复性上攻!因为行情在各种因素作用下不可能一模一样,不可能让散户直接享受胜利果实。今天如果不把早盘缺口补回,暴跌还会出现,最终在3000点形成新底。今天行情不够强势,报复性反弹中提前结束不了,也有这个对于3400点附近监管主动降温行情,笔者指出,监管层降温工具主要包括如下方面:1、严打市值管理(包括严查内幕交易、高送转、严格退市制度等);2、杠杆合规管理(券商两融检查、保险两融检查、银监会委托贷款新规、伞形信托收紧等);3、做空机制创新(期权、沪港通做空机制等);4、供给管理(IPO、注册制等)。整个1月监管趋严,一系列的监管组合拳打响,促成上证指数3400点高,A股的情绪博弈对监管手段风声鹤唳。

笔者反复强调,基于当前资产价格陷阱、资本市场反哺实体经济的红利、国资改革等因素,“杠杆快牛”格局很容易提前吞噬来之不易的市场红利,后续资本市场(注册制服务经济转型)与国资改革(提高国资效率与溢价,2013年提出全面深化改革,2014年为改革提出法制保障,2015年进入落实与执行期,在新年深改组九次会议,改革措施落地生根成为核心要务)等又需要牛市基础,对此UP判断市场底线为3000点附近。预计2015年的牛市基础在于以下接力:流动性、区域新格局、一带一路、证券市场制度红利、改革(国企)等。

展望2月市场环境,笔者作如下思考:

监管靴子落地令市场生畏。1月密集的市场整顿举措,基本覆盖了市场所有的参与者,券商、保险、基金、上市公司等。后续市场规范性建设仍将持续,如为降低融资成本,加大去杠杆,新股加速,亦属于主动调控,但经历“1.19”暴跌后,陆续从监管层的快速喊话看,后续股指黑天鹅应较为少见,更多为市场提前反应相关预期,静待靴子落地。

蓝筹与成长同度估值陷阱。牛市开启以来市场风格分别经历了蓝筹的修复、成长股均衡配置。蓝筹的核心中枢一带一路为代表的高铁南北车、券商为代表的国信证券、申万宏源等蓝筹品种一次性“估清”影响,整体估值上移的空间有限,蓝筹的修复行情接近尾声。在资金均衡配置下,创业板成熟模式的细分蓝筹品种快速崛起,目前分化难免。随着财报窗的开启,打破常态估值的蓝筹、再上台阶的成长股等均迎来传统的估值收敛阶段。

流动性尴尬期遭遇春节效应。且不说短期人民币贬值带来资本流出的压力,大类资金渠道去杠杆令场外增量资金流入存疑。年初市场存量博弈的特征分外明显,这表现为增量资金的边际效应减弱,指数波动幅度加大,甚有部分灵通资金撤退。此外市场风格重新偏好高估值的成长,资金配置预期也出现变化,大盘指数失去弹性。从目前披露的再融资与新股看,还有后续的注册制改革,2015年注定为融资大年。新股提速也将为春节期间市场流动性带来考验。

策略上,笔者认为,股市政策主题下的超额收益较以往下滑,当前自下而上重过看风,2月大盘仍将在3000点-3400点大区间波动整理,资金面仍是市场最大的制约因素。在指数敏感性驱动出现前(降息、金融改革等,暂时判断落地时间节点不确定),存量博弈仍偏好中小盘股。创业板牛市的三大标签,经济升级版(中国版工业4.0规划作为7大新兴产业精华版)、移动互联(政策放宽令互联网平台战略能够落地,打开想象空间)、资产重组(目前并购重组依然活跃)等再次奏效,叠加近两年的并购潮,创业板公司资本运作令公司质地改善进入业绩释放期。但需注意年报期间的分化风险,去伪存真。综合来看,建议把握如下主线,区域方面,京津冀战略、自贸区、一带一路等均面临重要时间窗,期待政策落地,但二级市场未必再次疯狂。改革方面,央企改革顶层设计仍是看点,另外非银领域的金控平台、军工、农业改革等亦保持关注,成长方面,留意信息安全、环保、医药、工业4.0、移动互联网平台等商业模式成熟的公司与细分领域龙头。


 楼主| 发表于 2015-2-2 15:38 | 显示全部楼层
周四砸盘,周五3400黑魔咒压制,周一跳空低开制造暴跌惨案。太阳底下无新鲜事,有着和太阳一样古老的循环反复,紧接着,将现试探性单日报复性上攻!因为行情在各种因素作用下不可能一模一样,不可能让散户直接享受胜利果实。今天如果不把早盘缺口补回,暴跌还会出现,最终在3000点形成新底。今天行情不够强势,报复性反弹中提前结束不了,也有这个对于3400点附近监管主动降温行情,笔者指出,监管层降温工具主要包括如下方面:1、严打市值管理(包括严查内幕交易、高送转、严格退市制度等);2、杠杆合规管理(券商两融检查、保险两融检查、银监会委托贷款新规、伞形信托收紧等);3、做空机制创新(期权、沪港通做空机制等);4、供给管理(IPO、注册制等)。整个1月监管趋严,一系列的监管组合拳打响,促成上证指数3400点高,A股的情绪博弈对监管手段风声鹤唳。

笔者反复强调,基于当前资产价格陷阱、资本市场反哺实体经济的红利、国资改革等因素,“杠杆快牛”格局很容易提前吞噬来之不易的市场红利,后续资本市场(注册制服务经济转型)与国资改革(提高国资效率与溢价,2013年提出全面深化改革,2014年为改革提出法制保障,2015年进入落实与执行期,在新年深改组九次会议,改革措施落地生根成为核心要务)等又需要牛市基础,对此UP判断市场底线为3000点附近。预计2015年的牛市基础在于以下接力:流动性、区域新格局、一带一路、证券市场制度红利、改革(国企)等。

展望2月市场环境,笔者作如下思考:

监管靴子落地令市场生畏。1月密集的市场整顿举措,基本覆盖了市场所有的参与者,券商、保险、基金、上市公司等。后续市场规范性建设仍将持续,如为降低融资成本,加大去杠杆,新股加速,亦属于主动调控,但经历“1.19”暴跌后,陆续从监管层的快速喊话看,后续股指黑天鹅应较为少见,更多为市场提前反应相关预期,静待靴子落地。

蓝筹与成长同度估值陷阱。牛市开启以来市场风格分别经历了蓝筹的修复、成长股均衡配置。蓝筹的核心中枢一带一路为代表的高铁南北车、券商为代表的国信证券、申万宏源等蓝筹品种一次性“估清”影响,整体估值上移的空间有限,蓝筹的修复行情接近尾声。在资金均衡配置下,创业板成熟模式的细分蓝筹品种快速崛起,目前分化难免。随着财报窗的开启,打破常态估值的蓝筹、再上台阶的成长股等均迎来传统的估值收敛阶段。

流动性尴尬期遭遇春节效应。且不说短期人民币贬值带来资本流出的压力,大类资金渠道去杠杆令场外增量资金流入存疑。年初市场存量博弈的特征分外明显,这表现为增量资金的边际效应减弱,指数波动幅度加大,甚有部分灵通资金撤退。此外市场风格重新偏好高估值的成长,资金配置预期也出现变化,大盘指数失去弹性。从目前披露的再融资与新股看,还有后续的注册制改革,2015年注定为融资大年。新股提速也将为春节期间市场流动性带来考验。

策略上,笔者认为,股市政策主题下的超额收益较以往下滑,当前自下而上重过看风,2月大盘仍将在3000点-3400点大区间波动整理,资金面仍是市场最大的制约因素。在指数敏感性驱动出现前(降息、金融改革等,暂时判断落地时间节点不确定),存量博弈仍偏好中小盘股。创业板牛市的三大标签,经济升级版(中国版工业4.0规划作为7大新兴产业精华版)、移动互联(政策放宽令互联网平台战略能够落地,打开想象空间)、资产重组(目前并购重组依然活跃)等再次奏效,叠加近两年的并购潮,创业板公司资本运作令公司质地改善进入业绩释放期。但需注意年报期间的分化风险,去伪存真。综合来看,建议把握如下主线,区域方面,京津冀战略、自贸区、一带一路等均面临重要时间窗,期待政策落地,但二级市场未必再次疯狂。改革方面,央企改革顶层设计仍是看点,另外非银领域的金控平台、军工、农业改革等亦保持关注,成长方面,留意信息安全、环保、医药、工业4.0、移动互联网平台等商业模式成熟的公司与细分领域龙头。
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发表于 2015-2-2 20:22 | 显示全部楼层
谢谢楼主精彩的分析!
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发表于 2015-2-3 08:55 | 显示全部楼层
学习了量学后,能体会到前辈们的开心!为走在量学这条正确道路上的人们鼓掌喝彩!学习了量学后,能体会到前辈们的开心!为走在量学这条正确道路上的人们鼓掌喝彩!
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发表于 2015-2-3 10:31 | 显示全部楼层
不错
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 楼主| 发表于 2015-2-3 10:51 | 显示全部楼层
黑马王子150202收评:如期下跌到位,反弹一触即发
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 楼主| 发表于 2015-2-3 13:28 | 显示全部楼层
谁人识君?
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发表于 2015-2-4 17:26 | 显示全部楼层
辛苦了前辈!感谢前辈分享!
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发表于 2015-2-8 11:16 | 显示全部楼层
谢谢楼主分享
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发表于 2015-2-9 08:53 | 显示全部楼层
共同学习,不断提高。
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发表于 2015-2-9 08:53 | 显示全部楼层
共同学习,不断提高。
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发表于 2015-2-12 11:37 | 显示全部楼层
{:soso_e183:}谢楼主分享{:soso_e160:}
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发表于 2015-2-16 09:42 | 显示全部楼层
一柱一线,快乐赚钱!
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发表于 2015-2-18 08:47 | 显示全部楼层
好好学习,天天向上,向高手看齐。
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发表于 2015-2-22 11:15 | 显示全部楼层
{:soso_e181:}
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